钢价走势反复，政策面与需求面仍在博弈丨乐从钢市一周报告2022/6/27-7/1

2022-07-02 10:30 来源：钢铁世界网作者：钢铁世界

摘要：本周(6/27-7/1)国内钢价总体呈现先扬后抑的走势。周初，钢材期货迅速走高，提振现货市场信心，商家上调报价；周中期货震荡调整，现货涨势放缓；临近周五，铁矿石期货带头砸盘，双焦期货跟跌，钢材期货承压下行，现货价格被动下调。从出货情况来看，本周28-30日，乐从钢铁世界出货指数保持在100点上，市场成交有回暖迹象，但下游采购需求仍有待释放，下面来看本周乐从钢市情况。

【乐从钢铁世界网现货价格变化情况】

钢铁世界网监测数据显示，截止7月1日，乐从市场钢材价格环比上周同期涨跌互现，幅度均在100元以内。从细分品种来看，热轧卷板涨70元，冷轧卷板涨40元，热轧带钢涨30元，中厚板跌30元，低合金卷涨70元，镀锌卷跌30元，管材以跌价为主，跌幅在30-100元之间，型材价格平稳运行。（详见下表）

从近一月情况来看，热轧卷板综合均价为4793元，冷轧卷板综合均价为5177元，H型钢，槽钢，角钢综合均价分别为5043元，5462元，5162元。

以上数据来源：钢铁世界网数据中心

南北价差情况——截止 7月1日，乐从市场热卷主流价位报4430元/吨，较天津热卷价格高130元/吨；较上海热卷高50元/吨。近半个月，南北热卷价差维持在100-150元，套利空间一般。

【黑色大宗商品期货价格变化情况】

本地热卷基差情况——截止7月1日，乐从热轧卷现货主流参考价4430元，热卷期货主力合约收报4311元，实时基差为119，基差扩张。

【地磅指数·看乐从现货市场】

监测数据显示，地磅出货指数均值为98.2点，环比上周上升，本周单日最高出货量为6月28日的105点。（备注：地磅出货指数在120点以上表示园区出货情况较好）。

另一组数据显示，地磅进货指数本周均值为91点，环比上周上升。

总体来看，本周乐从板材价格总体上止跌回升，对市场成交有积极的影响，不过临近周末又迎来台风天气，对出货造成不利。台风过后，预计下周出货量有望保持稳中上升态势。

来源：乐从钢铁世界网

【乐从钢铁世界库存指数】

本周钢铁世界综合库存指数呈先升后降的趋势，综合库存指数平均值 137.19，对比上周下跌0.21点。截止周五录得136.7点，较上周同期下跌2.2点。

细分产品分类来看，热轧库存指数周五录得140.1点，对比上周同期下跌1.1%。型材周五录得106.4点，对比上周同期下跌0.56%，管材方面，周五录得74点，对比上周同期下跌3.9%。更多库存数据信息，请访问钢铁世界网-数据中心栏目。

备注：以上数据仅供参考

【广东市场库存情况】

本周广州市场库存增加，目前市场总库存为238.02万吨，较上周增加1.7万吨。分品种来看：

本周广州热轧卷板库存为71.9万吨，较上周增加1万吨。

本周乐从市场冷轧总体库存为38.89万吨，较上周减少1.55万吨。

本周乐从市场中板总体库存为22.9万吨，较上周减少0.1万吨。

本周线材库存45.01万吨，较上周增加3.14万吨。

本周螺纹钢库存59.32万吨，较上周减少0.79万吨。

备注：以上数据仅供参考

【部分钢厂调价信息参考】

6月27日-7月1日，广西桂鑫、柳钢对部分品种出厂价格进行调整，具体调整情况如下：

【一周宏观信息摘要】

1．中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心采购经理调查发布的2022年6月份综合PMI产出指数为54.1%，较上月上升5.7个百分点。该指数是PMI指标体系中反映当期全行业（制造业和非制造业）产出变化情况的综合指数，由制造业生产指数与非制造业商务活动指数加权求和而成，权数分别为制造业和非制造业占GDP的比重。其中，2022年6月份，制造业生产指数为52.8%，比上月上升3.1个百分点；非制造业商务活动指数为54.7%，比上月上升6.9个百分点。

2. 中国人民银行货币政策委员会召开2022年第二季度例会，会议指出，要统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度。进一步疏通货币政策传导机制，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。在国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件下，保持物价水平基本稳定。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。

3. 工信部等六部门印发工业能效提升行动计划，计划提出，推进重点行业节能提效改造升级。深入挖掘钢铁、石化化工、有色金属、建材等行业节能潜力，有序推进技术工艺升级，推动能效水平应提尽提，实现行业能效稳步提升。针对机械、造纸、纺织、电子等行业主要用能环节和设备，推广一批关键共性节能提效技术装备，加快提升行业能效。鼓励企业加强能量系统优化、余热余压利用、可再生能源利用、公辅设施改造等。

4. 1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34410.0亿元，同比增长1.0%（按可比口径计算）。1-5月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额11583.7亿元，同比增长9.8%；股份制企业实现利润总额25802.5亿元，增长7.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额7845.3亿元，下降16.1%；私营企业实现利润总额10070.9亿元，下降2.2%。

5. 国家发改委副秘书长杨荫凯在“中国这十年”系列主题新闻发布会上表示，下一步，将重点聚焦三个领域，积极扩大有效投资。一是全面加强基础设施建设。加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平；适度超前布局有利于引领产业发展和城镇化建设的基础设施。二是扩大制造业和高技术产业投资。加大传统产业改造提升，提升制造业核心竞争力；加强自主创新能力建设，推进关键核心技术攻关，推动新技术新产品产业化进程。三是加强社会民生领域补短板建设。加强保障性安居工程及配套基础设施建设，加快推进城市燃气管道。

【上周后研判回顾】

预计6月末至7月上旬，钢价进入新一轮磨底阶段，乐从热卷预计在4200-4400区间震荡运行为主。

【本周视点】

需求面看：乐从钢铁世界地磅出货指数环比上周回升，市场成交有所回暖；本周全国社会库存总量下降，但库存下降的幅度仍不及预期。【需求有释放迹象，但依然缓慢】

供给面看：进入5月份后粗钢日产量总体呈现高位回落态势，除了5月下旬回升外，其余四个旬度维持下降，但是粗钢日产量均值仍保持在229.4万吨的较高水平；当前钢厂电炉高炉全线大幅亏损，加上库存压力高企，自身减产意愿较为强烈。本周再传粗钢压减相关信息，当前范围在3000、3500、 5000万吨不等，预计在3季度市场会不定期炒作压减粗钢产量，中期利多钢价。不过，当前钢企库存压力较大，若库存前移会对钢价形成短期下行压力。

成本面看：本周港口铁矿石库存止降转增，市场再度炒作铁矿石需求崩塌的逻辑，利空矿价；焦炭焦煤市场再提第二轮降价，市场看空情绪再起。【，钢价即期成本下移，利空钢价】

宏观因素

——国际方面，美联储加息超预期导致全球大宗商品价格下行压力增大，关注美联储7月加息75个基点的可能性。

——国内政策面基本以利好消息为主，如央行表示，货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏；国常会通过发行金融债券等筹资3000亿，用于补充重大项目资本金等；中国6月官方制造业PMI上升至50.2，重返扩张区间。

后期趋势研判：钢价在上半年内加速探底，看空情绪释放过后，7月份钢价继续下跌的空间不大；当前，一边是政策面带来强需求的预期，一边是下游实际用钢需求恢复缓慢，两者博弈下，钢价难现单边行情。预计7月上旬，钢价继续处于磨底阶段，乐从热卷预计在4200-4400区间震荡运行为主。接下来第三季需求释放将是关键。

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