钢价破位大跌后企稳，下周是二次下探？还是筑底上行？丨乐从钢市一周报告2022/6/20-6/24

2022-06-24 16:28 来源：钢铁世界网作者：钢铁世界

摘要：本周(6/20-6/24)国内钢价总体呈现急跌后企稳。周初，钢材期货全面走弱，钢价加速破位下跌，周中期货止跌反弹，现货跌势放缓，下半周期货探涨乏力，震荡运行，现货价格稳中探涨。从出货情况来看，本周乐从钢铁世界地磅出货指数维持低位运行，市场成交未见放量，下游采购需求仍有待释放。下周是跨月周，国内钢价能否筑底上行，还是二次下探？

【乐从钢铁世界网现货价格变化情况】

钢铁世界网监测数据显示，截止6月24日，乐从市场钢材价格环比上周同期全面下跌，板材跌幅最大，平均在300元/吨以上。从细分品种来看，热轧卷板跌310元，冷轧卷板跌330元，热轧带钢跌340元，中厚板跌280元，酸洗卷板跌320元，镀锌卷跌340元，型材、管材整体下跌，跌幅在120-300之间。（详见下表）

从近一月情况来看，热轧卷板综合均价为4915元，冷轧卷板综合均价为5271元，H型钢，槽钢，角钢综合均价分别为5116元，5556元，5256元。

以上数据来源：钢铁世界网数据中心

南北价差情况——截止 6月24日，乐从市场热卷主流价位报4360元/吨，较天津热卷价格高110元/吨；较上海热卷高30元/吨。近半个月，南北热卷价差维持在100-150元，套利空间一般。

【黑色大宗商品期货价格变化情况】

本地热卷基差情况——截止6月24日，乐从热轧卷现货主流参考价4360元，热卷期货主力合约收报4251元，实时基差为109，基差扩张。

【地磅指数·看乐从现货市场】

监测数据显示，地磅出货指数均值为94.6点，环比上周上升，本周市场成交低位震荡运行，本周单日最高出货量为6月21日的104点。（备注：地磅出货指数在120点以上表示园区出货情况较好）。

另一组数据显示，地磅进货指数本周均值为62.6点，环比上周下跌。

总体来看，本周钢价急跌后企稳，下游需求有待释放，园区进出货量呈低位弱势运行，商家进货愿意不强，市场成交未见放量，整体交投气氛不佳。

来源：乐从钢铁世界网

【乐从钢铁世界库存指数】

本周钢铁世界综合库存指数呈下降趋势，综合库存指数平均值 137.4，对比上周上升2.1点。截止周五录得136.2点，较上周同期下跌1.8点。

细分产品分类来看，热轧库存指数周五录得140.5点，对比上周同期上涨0.1%。型材周五录得107点，对比上周同期下跌1.29%，管材方面，周五录得77点，对比上周同期下跌0.26%。更多库存数据信息，请访问钢铁世界网-数据中心栏目。

备注：以上数据仅供参考

【广东市场库存情况】

本周广州市场库存增加，目前市场总库存为236.32万吨，较上周增加3.56万吨。分品种来看：

本周广州热轧卷板库存为70.9万吨，较上周增加0.4万吨。

本周乐从市场冷轧总体库存为40.44万吨，较上周增加1.74万吨。

本周乐从市场中板总体库存为23万吨，较上周增加0.2万吨。

本周线材库存41.87万吨，较上周增加1.5万吨。

本周螺纹钢库存60.11万吨，较上周减少0.28万吨。

备注：以上数据仅供参考

【部分钢厂调价信息参考】

6月20日-6月24日，广西桂鑫钢铁对部分品种出厂价格进行调整，具体调整情况如下：

【一周宏观信息摘要】

1．地方债发行高峰来临，截至目前的6月地方债发行规模已成今年单月最高量。6月以来，地方债发行速度不断加快。Wind数据显示，截至2022年6月23日，6月地方政府债的发行规模为12747.57亿元。分月份来看，今年1月、2月、3月、4月、5月的地方债发行规模分别为6988.57亿元、5070.95亿元、6186.67亿元、2842.06亿元、12076.71亿元。

2. 《广州市贯彻落实国务院〈扎实稳住经济的一揽子政策措施〉实施方案》正式发布。《实施方案》包括6大方面、152项具体措施，涵盖财政政策、货币金融政策、稳投资促消费政策、保粮食能源安全政策、保产业链供应链稳定政策以及保基本民生政策等。稳投资促消费政策方面，加大促消费力度。鼓励购置新能源汽车，对个人消费者2022年6月30日前在省内购买以旧换新推广车型范围内的新能源汽车新车，给予8000元/辆补贴。加快出台实施广州市个人领域新能源汽车推广应用政策。

3. 6月17日下午，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌主持专家座谈会。专家们指出，要深入研判全球经济滞胀外溢性进一步加剧带来的风险，预先做好相关准备。专家们指出，当前工业经济稳定恢复的基础尚不牢固，保持平稳运行需要付出更大努力。一要进一步认识当前经济形势的严峻性。二要更多关注需求侧问题，谨防形成需求收缩、供给冲击交互的负向循环。三要防范制造业上下游利润分化过大导致的投资内生动力不足问题。四要深入研判全球经济滞胀外溢性进一步加剧带来的风险，预先做好相关准备。专家们就深化供给侧结构性改革、拉动消费需求、加大技术改造投资、研究出台超常规稳增长政策举措、稳定市场预期等方面提出了一些具体的政策建议。

4. 工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌主持召开部分行业协会座谈会，研判二季度和下半年工业行业经济运行形势，部署做好下一阶段进一步提振工业经济工作。会议强调，当前正处全年经济发展承上启下的关键时期，各行业协会要发挥贴近企业的优势，靠前服务、加强帮扶，高效统筹疫情防控和工业生产，巩固5月份以来工业生产恢复增长势头，为稳住宏观经济大盘作出更多更大贡献。一是要在增强产业链供应链韧性上下更大功夫，及时总结经验，健全重大突发事件下稳定产业链供应链的工作机制，指导企业完善应对风险挑战的各类预案。二是要在推动政策落实上下更大功夫，强化对政策措施的宣传解读和企业感受的跟踪分析，帮助各类市场主体知悉政策、用好政策，以政策红利激发企业活力。三是要在强化监测预警上下更大功夫，关注市场订单变化、大宗商品价格、关键零部件供给以及电力要素保障等形势，及时发现苗头性、趋势性问题，提升风险感知能力。四是要在有效稳定预期上下更大功夫，主动发声、搭建平台，挖掘行业发展亮点，深入剖析先进典型案例，提振企业信心。

5. 中汽协印发《减污降碳协同增效实施方案》。其中提到，推进交通运输协同增效。加快推进“公转铁”“公转水”，提高铁路、水运在综合运输中的承运比例。发展城市绿色配送体系，加强城市慢行交通系统建设。加快新能源车发展，逐步推动公共领域用车电动化，有序推动老旧车辆替换为新能源车辆和非道路移动机械使用新能源清洁能源动力，探索开展中重型电动、燃料电池货车示范应用和商业化运营。到2030年，大气污染防治重点区域新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售量的50%左右。加快淘汰老旧船舶，推动新能源、清洁能源动力船舶应用，加快港口供电设施建设，推动船舶靠港使用岸电。

【本周钢铁世界网视点】

1、需求面看：本周全国五大钢材品种社会库存迎来下降，结束两周回升，尽管降幅不大，但对需求释放是积极信号；暴雨结束，广东天气放晴，本周乐从钢铁世界园区地磅出货指数较上周有回升。【需求有释放迹象，利好钢价】

2、供给面看：6月中旬，重点钢厂粗钢日均产量为225.79万吨，旬环比减少3.07万吨/天，重点钢企粗钢日产量连续两个旬度下降，但降幅并没有预期大。

当旬末，6月中旬，重点统计钢铁企业钢材库存量升至2052.32万吨，比上一旬增加197. 58万吨，环比增长10. 65%，再创新高。【日产量保持高位运行，钢企库存突破2000万吨】

3、成本面看：本周国内主要原料全面暴跌，其中，进口矿弱势大跌，钢坯市场延续暴跌，国产矿整体大跌，焦炭首轮提降落地，废钢价格加速下跌【铁矿焦炭双双大跌，钢价即期成本大幅下移，利空钢价】

4、宏观因素：国际方面，美联储加息超预期导致全球大宗商品价格下行压力增大。国内方面，6月份地方债发行规模已成今年单月最高量，超1.2万亿元，资金将在3季度陆续到位。

后期趋势研判：总体维持上周观点，即在多重利空因素影响下，钢价在上半年内加速探底，看空情绪释放过后，预计6月末至7月上旬，钢价进入新一轮磨底阶段，乐从热卷预计在4200-4400区间震荡运行为主。接下来第三季需求释放将是钢价止跌的关键。

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