终端需求未兑现，钢价放量下跌，市场信心受挫，下周能否企稳？丨乐从钢市一周报告2022/6/13-6/17

2022-06-17 17:53 来源：钢铁世界网作者：钢铁世界

摘要：本周利空消息较多，外围市场方面，美联储激进加息，全球多家央行也加入加息大军，整体上抑制大宗商品价格，国内市场方面，终端需求复苏缓慢，再叠加南方地区遇上强降雨，工地施工受到影响，导致市场成交萎缩，钢材社会库存不降反升。综合影响下，本周(6/13-6/17)国内钢材市场价格全面下跌，市场看空心态蔓延，下面来看本周乐从钢市情况。

【乐从钢铁世界网现货价格变化情况】

钢铁世界网监测数据显示，截止6月17日，乐从市场钢材价格环比上周同期全面下跌，跌幅均在60元以上。从细分品种来看，热轧卷板跌240元，冷轧卷板跌170元，热轧带钢跌230元，中厚板跌110元，酸洗卷板跌200元，镀锌卷跌90元，型材、管材整体下跌，跌幅在60-160之间。（详见下表）

从近一月情况来看，热轧卷板综合均价为5048元，冷轧卷板综合均价为5365元，H型钢，槽钢，角钢综合均价分别为5196元，5645元，5355元。

以上数据来源：钢铁世界网数据中心

南北价差情况——截止 6月17日，乐从市场热卷主流价位报4670元/吨，较天津热卷价格高110元/吨；较上海热卷高80元/吨。近半个月，南北热卷价差维持在100-150元，套利空间一般。

【黑色大宗商品期货价格变化情况】

本地热卷基差情况——截止6月17日，乐从热轧卷现货主流参考价4670元，热卷期货主力合约收报4453元，实时基差为217，基差扩张。

【地磅指数·看乐从现货市场】

监测数据显示，地磅出货指数均值为86.2点，环比上周下跌，本周市场成交持续低迷，本周单日最高出货量为6月16日的97点。（备注：地磅出货指数在120点以上表示园区出货情况较好）。

另一组数据显示，地磅进货指数本周均值为69.8点，环比上周下跌。

总体来看，本周强降雨天气频繁，市场需求受阻，园区进出货量呈低位弱势运行，市场成交未见好转，整体交投气氛不佳。

来源：乐从钢铁世界网

【乐从钢铁世界库存指数】

本周钢铁世界综合库存指数呈上升趋势，综合库存指数平均值 135.3，对比上周上升4.16点。截止周五录得138.1点，较上周同期上升5.7点。

细分产品分类来看，热轧库存指数周五录得140点，对比上周同期上涨8.6%。型材周五录得108.4点，对比上周同期上涨5.86%，管材方面，周五录得77.2点，对比上周同期上涨1.45%。更多库存数据信息，请访问钢铁世界网-数据中心栏目。

备注：以上数据仅供参考

【广东市场库存情况】

本周广州市场库存增加，目前市场总库存为232.76万吨，较上周增加6.09万吨。分品种来看：

本周广州热轧卷板库存为70.5万吨，较上周增加4.5万吨。

本周乐从市场冷轧总体库存为38.7万吨，较上周减少1.12万吨。

本周乐从市场中板总体库存为22.8万吨，较上周增加0.5万吨。

本周线材库存40.37万吨，较上周增加0.51万吨。

本周螺纹钢库存60.39万吨，较上周增加1.7万吨。

备注：以上数据仅供参考

【部分钢厂调价信息参考】

6月13日-6月17日，广西桂鑫钢铁对部分品种出厂价格进行调整，具体调整情况如下：

【一周宏观信息摘要】

1．5月份，41个大类行业中有25个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长8.2%，石油和天然气开采业增长6.6%，农副食品加工业增长1.6%，酒、饮料和精制茶制造业增长7.0%，纺织业下降3.5%，化学原料和化学制品制造业增长5.0%，非金属矿物制品业下降5.4%，黑色金属冶炼和压延加工业下降2.7%，有色金属冶炼和压延加工业增长3.4%，通用设备制造业下降 6.8% ，专用设备制造业增长1.1%，汽车制造业下降 7.0% ，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业下降0.1%，电气机械和器材制造业增长7.3% ，计算机、通信和其他电子设备制造业增长7.3%，电力、热力生产和供应业下降 0.8% 。

2. 5月份，各地区各部门高效统筹疫情防控和经济社会发展，保障重点产业链供应链畅通稳定，PPI环比和同比涨幅均继续回落。从环比看，国际原油价格震荡上行，带动国内相关行业价格上涨。其中石油和天然气开采业价格上涨1.3%，石油煤炭及其他燃料加工业价格上涨0.9%。随着各地安全有序释放先进煤炭产能，多措并举保障煤炭供应，强化市场预期管理，煤炭开采和洗选业价格由上涨2.5%转为下降1.1%，煤炭加工价格上涨0.7%，涨幅回落8.6个百分点。

3. 5月份，国内疫情防控形势持续向好，消费市场供应总体充足，CPI环比转降，同比涨幅保持稳定。从环比看，非食品中，国际油价波动影响国内汽油和柴油价格均上涨0.6%；疫情期间线下服务消费减少，线上服务消费需求增加，电影及演出票、宾馆住宿价格分别下降2.6%和0.7%，网络文娱服务价格上涨2.4%。

4. 中国央行：初步统计，2022年5月社会融资规模增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元。5月份，我国人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元。今年前5个月，人民币贷款累计增加10.87万亿元。5月末，广义货币(M2)余额252.7万亿元，同比增长11.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和2.8个百分点；狭义货币(M1)余额64.51万亿元，同比增长4.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.5个和1.5个百分点；流通中货币(M0)余额9.55万亿元，同比增长13.5%。当月净回笼现金80亿元。

5. 1—5月份，全国房地产开发投资52134亿元，同比下降4.0%；其中，住宅投资39521亿元，下降3.0%。5月份，长三角地区和东北地区规模以上工业增加值同比分别下降3.2%和1.1%，降幅比上月收窄超过10个百分点。

【上周研判观点回顾】

需求面仍在制约钢价走高，而在外围利空消息（美5月CPI超高，美联储加息幅度预期加大）的影响下，钢价会有一定的回调空间。

【本周钢铁世界网视点】

1、需求面看：本周全国五大钢材品种社会库存继续上升，较去年同期增加131万吨；受暴雨天气影响，本周乐从钢铁世界单日地磅出货指数未能过百，市场成交明显萎缩。【需求未能兑现，库存上升，利空钢价】

2、供给面看：6月上旬重点统计钢铁企业粗钢日产228.86，环比下降1.32%；当旬末，钢企钢材库存量1854.75万吨，比上一旬增加60.51万吨，比去年的最高点（3月上旬1788.39万吨）增加66.36万吨。【日产量保持高位运行，钢企库存保持高位】

3、成本面看：铁矿石边际需求走弱，国内港口库存连降12周，但本周海外主流矿供应环比增量显著，；本周焦炭现货价格逆势调涨200元/吨，钢厂亏损加大。【原材料价格较成材抗跌】

4、利空因素：美联储加息超预期导致全球大宗商品价格下行压力增大；6月份梅雨季节天气不利于南方建筑工地施工，拖慢用钢需求；下半年疫情走势仍存在不确定性，谨防二次反弹。

后期趋势研判：多重利空因素导致本周钢价年内二次探底，预计6月下旬至7月初，钢价进入新一轮磨底阶段，震荡运行为主。接下来需求好转、成本支撑将是钢价止跌的关键。

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