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上周末的突发的信息是,中钢协亮剑,开始实操 “露头就打”。
一篇名为【依法强化铁矿市场监管,坚定维护市场公平秩序】的文章指出,据中国钢铁工业协会监测,近期部分涉矿企业违背商业道德,发布和炒作不实信息,严重干扰了市场公平秩序,损害市场主体的合法利益。钢铁协会对此表示谴责。任何无视市场规律、非法干扰市场正常运行的行为和参与者,都应该得到纠正,并应为此付出代价。”
本文一出,当天夜盘,铁矿石期货价格大跌。
千万不要以为中钢协仅仅是一个行业协会。就等于是没有牙的老虎,真正主导这一次行业整肃的。是中央经济工作会议所定下的方针,而中钢协只不过是执行这一方针的抓手而已。
从声明可以看出,当前重点打击的,是恶意炒作,囤积居奇,不按时履约,人为制造供求缺口的行为。
推高原材料价格,降低下游利润,就是抑制下游的复苏。因此,这一声明的目标,是为了实现产业链均衡发展和铁矿石市场平稳运行,同时避免任何经济的“收缩性因素”,为2022年宏观经济保驾护航。
2月11日钢价有所反弹,但市场的信心依然需要巩固,当前仍然处于“抑”的阶段。预计2月14日开市以后,依然会维持 “震荡上行,先抑后扬”的格局。
政策面对实体经济趋于宽松,但却对上游原材料价格严加控制,主要是因为,当前经济动能处于一个政策动能转向金融动能、产业动能的关键时刻。
首先,经估算,目前的新增信贷主要由政府债券和企业短期借款 (尤其是票据)来贡献,这些信贷具有一定的政策性属性。是否真正能拉动下游的投资和投产,形成对上游的持续需求,还有待验证。
第二,节后复工的高峰期是在3月,距离目前还有两周左右时间,因此近期现货的交易是较少的,真正的需求还在蓄积之中。
因此,新的一周,政策面预计依然维持稳上游,保下游,促复工的调子。
分析2022年正式桐与2020年12月发布的《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见(征求意见稿)》之间的差异,进而解读政策面对上游供给结构的影响。
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