晨早财经（2023.11.29）

2023-11-29 09:24 来源：财经早餐编辑：钢铁世界

央行行长潘功胜：中国经济传统增长模式过度依赖基础设施和房地产投资，也许短期内能实现更高增速，但也会固化结构性矛盾，损害增长的可持续性。高质量和可持续发展更加重要，必须更加关注经济结构调整，培育新的增长点。这是必须要经历的转型之路。

► 华为余承东：华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入。智界S7正式发布，售价24.98万元起，计划明年每月交付超3万台问界新M7。问界M9预订量突破3.3万辆，将于12月正式发布。

► 中证网：近期，部分地区在取消地价限制后迎来首轮土拍，土地市场热度出现明显分化。一些城市土拍市场升温，溢价率上升。从房企拿地情况看，近期积极拿地的多数为央企和地方国企，仅少数为大型民营房企。

宏观经济

1、央行行长潘功胜：过去一年来，很多央行面临通胀居高不下的挑战。中国的CPI正逐步触底回升。8至9月，CPI恢复正增长。10月，受食品价格同比下跌4%、特别是猪肉价格同比下跌30%等因素影响，CPI同比小幅下跌。预计食品价格不会持续下跌，CPI将会温和上行。

2、浙江省：目前流行的流感病毒以甲型H3N2亚型为主，3-15岁的幼托儿童和学生病例较多。10月共报告丙类传染病89274例，未报告死亡。报告发病数居前3位的依次为流行性感冒、手足口病和其他感染性腹泻病，共占丙类传染病报告病例总数的99.55%，其中报告流感68091例。

3、央行行长潘功胜：坚定维护**际金融中心地位。强化香港的国际资产管理中心和风险管理中心功能，支持香港打造亚太地区金融科技枢纽和可持续金融中心。我们坚定支持香港的金融稳定。

地产动态

1、广东省广州市：11月，二手住宅成交10182宗和102.10万平，同比分别增长83.69%和77.53%，环比分别增长8.77%和7.23%。二手住宅网签宗数在4月之后再度突破1万宗。

2、江苏省苏州市：挂牌吴中区3宗住宅用地，起始总价33.48亿元，出让面积155470.49平方米。

3、浙江省杭州市：挂牌6宗住宅用地，起始总价57.7亿元，出让面积18.34万平方米，分别位于拱墅区（1宗）、余杭区（1宗）、萧山区（2宗）、富阳区（1宗）、临安区（1宗）。

4、福建省福州市：挂牌的6宗地块，总面积16.57万平，总起始价58.93亿元，均按“价高者得”拍卖。6宗地块全部成交，揽金63亿元。其中5宗地块底价成交。

5、香港差估署：10月，私人住宅售价指数为321.4点，创逾6年半新低。私人住宅售价已连续下降6个月。

股市盘点

1、周二，上证指数报3038.55点，上涨0.23%，成交额3173.04亿。深证成指报9833.46点，上涨0.49%，成交额4554.64亿。创业板指报1938.42点，上涨0.63%，成交额1954.93亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个上涨，两市成交额7728亿，较上个交易日缩量560亿。盘面上，长安汽车概念、MR、供销社、汽车整车等板块涨幅居前，房地产、光刻机、养鸡、机场等板块跌幅居前。北向资金全天净买入28.34亿元，其中沪股通净买入23.51亿元，深股通净买入4.84亿元。

2、周二，恒生指数跌0.98%，报17354.14点。恒生科技指数跌0.77%，报4000.42点。国企指数跌1.13%，报5957.08点。苹果概念股、工业4.0概念股涨幅居前，舜宇光学科技、康方生物涨超4%，小米集团涨超2%；短视频概念股、节假日概念股跌幅居前。南向资金净卖出30.53港元。其中，港股通（沪）净卖出18.53亿港元，港股通（深）净卖出12亿港元。

3、截至11月28日，北交所上市公司232家，当日无新增家数。总市值4013.57亿元，成交金额230.69亿元。

4、两市融资余额：截至11月27日，上交所融资余额报8334.05亿元，较前一交易日增加6.86亿元；深交所融资余额报7586.42亿元，较前一交易日增加5.51亿元；两市合计15920.47亿元，较前一交易日增加12.37亿元。

5、上证报：外资机构配置境内ETF的积极性正不断提升。多只新成立或新上市交易的ETF前十大持有人名单中，出现巴克莱银行、瑞银等外资巨头。截至上半年末，瑞银、新加坡政府投资、三菱日联资管、日兴资产、大和资产等知名机构均现身A股ETF前十大持有人名单。

6、证券日报：随着北交所市场生态优化，越来越多的公司改道北交所上市。截至11月27日，今年已经有27家公司改道北交所上市获受理。此外，还有38家改道北交所上市正在地方证监局辅导备案中。

7、上证报：四季度以来，港股IPO市场的热度逐步回升。11月27日，国鸿氢能、德康农牧、升辉清洁、K CASH集团同日在港交所公开招股。目前超过90家公司在港交所“排队”IPO。美的集团、老铺黄金等耳熟能详的企业，均递交了港股上市申请。

8、证券日报：11月以来，超过20位基金经理离任，涉及机构达18家。业内人士表示，临近年末冲刺期，部分基金经理“撂挑子”为多种因素所致，包括业绩压力、个人选择或机构内部调整等。

9、上证报：基金代销行业竞争加剧，首尾差距愈发显著。随着监管趋严及竞争加剧，落后机构生存空间狭窄，很多机构选择退场。一些头部机构代销基金数超9000只，还有118家机构代销基金数仅为个位数。同时“争上游”的戏码也频频上演，许多代销机构通过挖掘自身的禀赋试图争取更高的行业占比。

10、上证报：此前资本市场颇为流行的“A拆A”，今年下半年明显降温，已有6家A股上市公司终止了分拆上市计划，可能有两个原因：一是分拆主体的业绩等方面出了问题，不再符合分拆上市的标准；二是监管部门对IPO节奏阶段性收紧。

11、澎湃新闻：近期多只债券型基金提前结束募集期，其中两只债券发行当日便“闭门谢客”。此外，多只债基密集发布“限购令”。业内人士称，可能是‘明星基金经理’的光环加持，前期宣传到位以及募集数额较小等原因，使得产品一日就募集成功；也可能是渠道方看好未来相关的行业市场。

12、交易商协会：山西证券涉嫌干扰发行定价，影响市场秩序，对山西证券启动自律调查。

13、拼多多：第三季度，实现营收688.4亿元，同比增长94%；净利润170.3亿元，同比增37%。继续加码科技投入，研发费用再创新高达28.5亿元，同比增长5.5%。

14、美团：第三季度，实现营收764.7亿元，同比增长22.1%；净利润35.9亿元，同比增长195.3%；即时配送总订单量达到62亿笔，同比增长23%。

15、商汤：对卖空机构的做空报告作出回应，表示并无依据，且包含无根据的推测及误导性结论和诠释，保留采取适当行动保护本公司及股东的一切权利。

16、京东方Ａ：拟投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目，设计产能3.2万片/月玻璃基板投入，项目总投资630亿元。

17、皖通科技（4连板）：公司现有业务范围内，无人驾驶和车路协同仅为技术概念，目前不存在直接业务收入。

18、日盈电子（4连板）：目前主要产品为精密注塑、清洗系统、摩托车线束、温度传感器等，公司涉及新能源汽车零部件制造的收入占比极小，且现有业务不涉及无人驾驶板块。

19、东安动力（4连板）：公司与长安汽车同为中国长安汽车集团有限公司的控股子公司，长安汽车与华为合作项目不涉及公司。

20、湖南天雁（4天3板）：目前主营业务仍为生产销售发动机涡轮增压器、气门及其他发动机零部件，收入结构短期内不会发生较大变化。公司为长安汽车配套汽油机增压器等产品，主要应用于长安汽车 CS75P、CS75 等传统燃油车型。

财富聚焦

1、央行行长潘功胜：中国已成为全球第二大债券市场。中国A股和国债被纳入MSCI、富时罗素、彭博巴克莱、摩根大通等全球主流指数。目前，境外机构持有我国债券3.3万亿元人民币，近几年年均增速约为30%。

2、证券时报：在现货供需失衡、市场看空情绪笼罩下，近期多个碳酸锂期货跌停。期现货价格再现倒挂，击破不少企业成本线，或引发锂盐厂再度减产。机构预测，碳酸锂期货大概率跌破10万元/吨大关，甚至跌到8万元/吨才有望进入新一轮产业上行周期。

3、香港期货交易所：若获监管机构批准及市场准备就绪，拟明年第一季度开始，交易10年期中国国债期货。

行业观察

1、证券日报：OLED加速渗透中大尺寸市场，苹果有望将其用于更大的平板和笔电上。国内厂商出货量快速提升，多家上市企业出货量明显提升，前三季度，京东方A柔性AMOLED出货量突破8000万片，深天马A的AMOLED出货量同比增长超300%。上游材料出货也呈同比增长态势。

2、上证报：纯碱现货紧俏价格走高，产业链公司订单充足。截至11月27日，国内轻质纯碱、重质纯碱月内均上涨超500元/吨。目前行业平均毛利润约在626.8元/吨，涨幅明显。由于供应端的不确定性，预计纯碱行业景气度有望维持至今年年底。

3、中煤协：今年煤炭进口增加较快，年底预计进口量达4.5亿吨，煤炭供应紧张形势得到有效扭转。

4、南京海关：前10个月，江苏省出口各类船舶525.8亿元，同比增长38.1%，出口规模继续位居全国首位。其中，集装箱船、散货船分别出口196.7亿元、201.6亿元，分别增长88.5%和48%。不少造船企业的订单排到了2026年。

5、上海市：到2025年，本市技能人才占就业人员比例超过30%，高技能人才占技能人才比例超过35%。

6、特斯拉：年底前提走Model 3/Y，最多可享2.1万。S3XY全系车型限时低息金融政策上线，Model Y最高省11500元。Model 3/Y后轮驱动版现车，可享福利8000元。Model Y/S/X限时引荐政策年底收官，可享1750元尾款抵扣。

7、界面新闻：据悉，苹果第一代MR产品Vision Pro即将量产，首批备货40万台，2024年的销量目标是100万台，第三年达1000万台。记者经过调查统计发现，此次中国内地供应链比例大幅提高至60%。

8、澳大利亚：将从明年1月开始禁止进口一次性电子烟，3月将进口禁令扩大至非治疗类电子烟，以扭转“令人不安”的青少年吸电子烟人群增长趋势。

公司要闻

1、澎湃新闻：据悉，万达商管“恳请”债权人同意美元债展期方案，拟对这笔美元债展期至2024年12月29日，这对于境内银行决定对万达商管是否无还本续贷有很大的影响。同时珠海万达有意引入新投资人。

2、泸州老窖：确定“国窖1573”2024年销售目标增长25%左右，目前国窖1573批价为880元/瓶，而经销商结算价为980元/瓶，处于“倒挂”状态。

3、古越龙山：对部分五年陈及以下普通产品提价2%-5%，本次提价产品2022年销售额为2.44亿元，平均毛利率为20.24%。由于成本上涨，此次调价不一定提升利润。

4、大众汽车CEO施文韬：由于高成本和低生产率，原始品牌不再具有竞争力。大众品牌计划裁员，目前正与工会代表进行谈判。

环球视野

1、财新网：长安汽车泰国工厂计划于2025年一季度投产，总投资为200亿泰铢（约合人民币约40.5亿元），设计年产能20万辆。

2、中经网：亚马逊以14亿美元收购iRobot的交易可能流产，欧盟警告此次交易恐有损市场竞争，除非两家解决反垄断机构强调的一系列竞争问题。

金融数据

国内

1、中基协：截至10月末，新备案私募基金数量821只，规模272.22亿元。其中，私募证券投资基金393只，新备案规模85.82亿元。存续私募基金15万只，规模20.59万亿元。

2、万科A：拟开展商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）业务，本次发行CMBS规模合计不超过14.35亿元，期限不超过18年。

3、新三板：11月28日，合计挂牌6273家公司，成交金额4.97亿。三板成指报894.20，涨0.81%，成交额3.48亿。

4、国内商品期货：截至11月28日下午收盘，涨跌参半。纯碱、碳酸锂跌超4%，苯乙烯跌超3%，铁矿石、沪锡跌超2%，原油、PTA等跌超1%，NR、工业硅等小幅下跌；沪镍涨约4%，集运欧线涨超2%，沪银、苹果等涨逾1%，液化气、玻璃等小幅上涨。

5、国债：11月28日，2年期国债期货主力合约TS2403下行0.06%至100.932；5年期国债期货主力合约TF2403上行0.13%至101.775；10年期国债期货主力合约T2403上行0.20%至101.825。10年期国债利率跌2.10BP，至2.69%；10年期国开债利率跌1.59BP，至2.77%。

6、上海国际能源交易中心：11月28日，原油期货主力合约2401，以571.2元/桶收盘，下跌8.3元，跌幅为1.43%。全部合约成交248646手,持仓量减少543手至66448手。主力合约成交211371手，持仓量减少1571手至39095手。

7、央行：11月28日，进行4150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因有3190亿元7天期逆回购到期，实现净投放960亿元。

8、Shibor：隔夜报1.7110%，下跌9.80个基点。7天报2.0510%，下跌4.30个基点。3个月报2.4650%，上涨0.20个基点。

9、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1519，跌0.0476%，人民币中间价报7.1132，涨0.0379%。

10、上海环交所：11月28日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量430179吨，成交额3067.79万元，收盘价72.70元/吨，涨0.82%。

国外

11、亚洲：日经225指数跌0.12%，报33408.39点。韩国KOSPI指数涨1.05%，报2521.76点。

12、美股：道指收涨0.24%，报35416.98点；纳指收涨0.29%，报14281.76点；标普500收涨0.10%，报4554.89点。

13、欧洲：英国富时100收跌0.07%，报7455.24点；德国DAX30收涨0.16%，报15992.67点；法国CAC40收跌0.21%，报7250.13点。

14、黄金：COMEX 2月黄金期货结算价收涨1.34%，报2060.2美元/盎司。

15、原油：WTI 1月原油期货结算价收涨2.07%，报76.41美元/桶；布伦特1月原油期货结算价收涨2.12%，报81.68美元/桶。

16、波罗的海干散货指数：涨5.84%，报2391点。

· 智能驾驶“奇点时刻”来临？·

► 国泰君安：近日，长安汽车与华为签署了《投资合作备忘录》。经双方协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，公司拟投资该目标公司并开展战略合作。相关合作一方面将有助于长安汽车加速构建面向智能化时代的完整、自主、领先的全栈智能化整车能力，另一方面更加丰富的资金和客户支持将有助于华为智能汽车解决方案的加速推进。

► 中信证券：华为当前在智能座舱、智能驾驶方面的领先，本质上是ICT领域多年的技术和人才积累，按照目前的备忘录内容，此次交易完成后华为仍将拥有目标公司的控股权，有望继续引领国内智能电动车的创新。相关业务放开股权有望打开华为智能汽车业务资本市场输血窗口，保持公司中长期的持续战略投入和迭代速度。目标公司后续将大概率继续开放股权，其他与华为深度合作的自主车企也有望获得持股。核心合作的车企均将通过股权投资实现深度绑定，享受华为智能化技术的深度赋能。

► 方正证券：HUAWEI ADS 2.0通过四大功能打造智驾王牌。华为ADS2.0在BEV感知能力基础上，业界首创GOD网络，可以识别通用障碍物白名单外形态各异、大小不一的障碍物；华为ADS 2.0搭载AEB自动紧急制动系统，可以识别逆光、眩光、视线遮挡等情况下的障碍物，提高行车安全；基于NCA车辆可实现城区高效跟车、自主启停、主动避让等功能；基于ADS2.0的智能驾驶汽车可支持自动搜索车位、用手机遥控泊进泊出超窄车位等功能，且能够学习车主泊车的路线和走位，实现代客泊车。

► 天风证券：汽车智能化进入高速增长期政策+技术+商业三方共振，汽车智能化进入高速增长期。政策端，国外部分国家L3级政策已出台，国内政策有望取得实质性落地；技术端，BEV+Transformer+占用网络实现算法突破，4D毫米波雷达利于硬件将本，有望促进智驾普及；商业端，主机厂NOA场景不断泛化，消费者已将智驾功能作为选购重要决策项。智能驾驶奇点时刻来临，建议持续关注智能化对行业带来的边际变化。短期华为智选产业链＞智能化优势整车/智能驾驶核心零部件，长期关注产业竞争格局与产业分工变化。

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