晨早财经（2023.9.13）

2023-09-13 09:26 来源：财经早餐编辑：钢铁世界

中共中央、国务院：发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》。努力在福建全域建设两岸融合发展示范区。实施金门居民在厦门同等享受当地居民待遇，深化厦门大学与金门大学校际交流合作。支持金门共用厦门新机场。打造福马“同城生活圈”，支持马祖居民在福州同等享受当地居民待遇。台胞在闽定居落户实现“愿落尽落”。

► 证券时报：当前政策加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围。考虑到今年专项债发行已接近尾声，城中村改造专项债预计明年发行。未来城中村改造每年拉动的投资规模将超万亿，但资金来源仍是关键。

宏观经济

1、全国工商联：发布“2023中国民营企业500强”榜单。今年共有8961家营收5亿元以上的企业参加评选，民营企业500强的入围门槛达到275.78亿元，比上年增加12.11亿元。京东集团、阿里巴巴、恒力集团有限公司位居榜单前三位。

2、国资委：以更大力度投资东北、布局东北、建设东北、发展东北，为维护国家国防安全、粮食安全、生态安全、能源安全、产业安全作出更大贡献。加强在东北地区战略性新兴产业布局。深度参与东北地区基础设施建设，服务共建“一带一路”，助力打造对外开放新前沿。

3、每经网：9月12日，隔夜离岸人民币Hibor上涨51个基点至4.44%，为2022年4月以来最高。1个月期离岸人民币Hibor上涨66个基点至4.60%，为三周以来最高。3个月期离岸人民币Hibor上涨24个基点至4.11%，为2018年以来最高。

4、澎湃新闻：8月以来，江苏已有多地多家企业宣布退出政府融资平台。邳州市交通工程有限公司和远通公共交通运输有限公司表示，地方政府隐性债务已清偿完毕，今后不再承担公益性项目融资职能，承诺企业自主经营、自负盈亏。近年来，多地国企、城投平台宣布退出政府融资平台。

5、美国商务部长雷蒙多：9月12日，召集AI行业高管，宣布Adobe、Cohere、IBM、英伟达、Palantir、Salesforce、Scale AI和 Stability，八家公司承诺采取自愿监管措施管理AI技术开发风险，包括为AI生成内容添加数字水印等。

地产动态

1、建设银行：近几个月，新受理的提前还款需求趋于稳定，相比于4月时的峰值下降了不少。银行内部人士预计，8月提前还款约3800亿元，较峰值回落近半，9月后还将继续改善。

2、证券时报：在楼市政策优化背景下，二手房在售数量大幅增加。深圳“认房不认贷”落地后首周，深圳全市共有54966套在售二手房，较上周增加1531套。8月28日，青岛挂牌的二手房为104540套，9月11日，青岛全域取消限购和限售政策后，二手房挂牌量较上两周增加4472套。

3、辽宁省沈阳市：将在9月15日-10月6日举办“沈阳‘金九银十’购房活动”，为期22天。将向符合条件的在市内九区购房的前3000名购房人发放金额1万元/套购房消费券，后续购房人发放金额5000元/套购房消费券。

4、河南省郑州市：取消二环内住房限购政策等购房消费限制性规定，取消住房销售限制年限规定。对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于30%。

5、财联社：从知情人士处获悉，万达商管“20万达01”回售债券已完成兑付，本次回售兑付金额为37.897亿元，接近全额回售。本次回售兑付完成后，年内已无公开境外债到期风险，目前最大的风险仍来自于能否在今年年底上市。

6、澎湃新闻：从消息人士处获悉，碧桂园截至9月11日，旗下8只债券的展期方案中，“21碧地03”等6只通过投票表决，暂未通过的两只债券，会议表决时间已延期至9月12日22:00。此次给出的方案仍是展期三年，每个账户有10万元的小额兑付，同时提供增信措施及现金流管控措施等。

股市盘点

1、周二，上证指数报3137.06点，下跌0.18%，成交额2818.98亿。深证成指报10373.99点，下跌0.08%，成交额4264.11亿。创业板指报2051.04点，下跌0.59%，成交额2050.47亿。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌，两市成交额7083.09亿，较上个交易日缩量1327亿。盘面上，减肥药、光刻机、工业大麻、养鸡等板块涨幅居前，传媒、手机游戏、贵金属、证券等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出19.8亿元，其中沪股通净卖出11.52亿元，深股通净卖出8.28亿元。

2、周二，恒生指数跌0.39%，报18025.89点。恒生科技指数跌0.47%，报4063.96点。国企指数跌0.61%，报6260.19点。汽车、通信设备、建筑材料、房地产管理和开发、软件、内地房地产、移动支付、5G等板块涨幅居前，国美零售涨超10%；饮料、建筑与工程、燃气、食品、建筑节能、彩票概念股、煤化工、房地产服务、信息安全、充电桩概念股等板块跌幅居前。南向资金净买入67.29亿港元。其中，港股通（沪）净买入33.16亿港元，港股通（深）净买入34.14亿港元。

3、截至9月12日，北交所上市公司218家，当日无新增。总市值2652.75亿元，成交金额9.43亿元。

4、两市融资余额：截至9月11日，上交所融资余额报7909.74亿元，较前一交易日增加119.72亿元；深交所融资余额报7082.8亿元，较前一交易日增加135.61亿元；两市合计14992.54亿元，较前一交易日增加255.33亿元。

5、中共中央、国务院：加强闽台产业合作，提升两岸产业链供应链韧性和安全水平。支持古雷石化产业基地、宁德动力电池集群等建设集聚两岸资源要素有全球竞争力的产业基地、先进制造业集群。支持海峡股权交易中心“台资板”创新升级，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市。

6、证券时报：9月11日起，北交所融资保证金比例下调和两融标的扩容同步实施。截至当日收盘，融资买入额1910.97万元，较前一交易日增长152.82％。218家上市公司中有117家上涨。业内评论人称，如果能让券商降低融资费率，北交所的两融业务和二级市场将更加活跃。

7、中国东航：9月12日以集中竞价方式增持公司A股股份2195.71万股，占公司总股份数量的0.0985%；全资子公司以集中竞价方式增持公司H股股份155万股。自本次增持之日起12个月内，增持合计5-10亿元。

8、阳光电源：拟以5-10亿元回购股份，回购股份价格不超过150元/股，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划。

9、ST中珠：收到潜江市公安局出具的逮捕证。实际控制人许德来8月30日因涉嫌挪用资金罪被执行逮捕。截至目前，许德来未在公司担任董事、监事或高级管理人员职务，该事项不会对日常生产经营活动产生重大影响。

10、常山药业（两连板）：目前开展的创新药艾本那肽，并未获批上市销售。艾本那肽临床试验适应症为治疗2型糖尿病，不涉及肥胖适应症。敬请广大投资者理性决策。

11、兴瑞科技：可转债交易异常波动。近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，公司、控股股东和实控人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

财富聚焦

1、最高检、公安部：近期继续联合挂牌督办第3批5起特大跨境电信网络诈骗案件。案件均系境外电信网络诈骗集团的重点案件，多为组织境内人员通过偷越国（边）境方式赴境外参与诈骗活动，有的还涉及非法拘禁、故意伤害等严重暴力犯罪，社会影响极为恶劣。

2、上清所：本所利率互换会员及彭博终端用户现可通过彭博利率互换计算功能实时连接上清所风险试算平台，获取人民币利率互换交易的初始保证金、估值及利率风险指标。这一方案使交易效率和风险管理有望得到优化，也将提升境内人民币利率衍生品市场的电子化和国际化水平。

3、21世纪经济报道：近期多家理财子公司接到监管窗口指导，理财直接融资工具使用受到限制，不允许新增业务。接到通知的银行包括国有大行、股份制银行和城商行。

行业观察

1、全国工商联：2023“中国民营企业500强”榜单显示，第二产业的民营企业仍是“500强”主力，其中制造业入围企业数量占比超过六成。第二产业入围企业359家，较上年增加17家；营业收入总额为272332.19亿元，在民营企业500强中占比为68.37%。

2、TrendForce：硅料、硅片价格持续上涨，然终端需求增量不及预期，招标容量明显下滑，组件企业竞争日趋白热化。8月公布了约19.3GW光伏组件招标规模，环比下降30.56%。N型组件招标规模不断扩大，大尺寸、高功率、双面组件占据绝对优势。

3、Data.ai：8月，中国游戏厂商及应用出海收入30强排行榜单。米哈游、腾讯海外创收超过1亿美元，点点互动超越三七互娱来到收入榜单第3位。

4、财联社：据悉，除华为Mate60 Pro外，年底前国内其他手机厂商也会陆续在其产品中支持卫星通话功能。考虑到后续更多手机厂商提供终端接入，市场对具备卫星通话功能的智能手机需求量很大，但目前仍受限于产能。

5、三星：预计到2023年底NAND闪存减产幅度将达50%。上半年NAND闪存产量已削减20%。下半年以来，已将NAND闪存产量缩减约40%。减产的目的是加速其工艺技术转型，以改善产品结构，目标是提高176层和236层NAND供应比例。

6、LG新能源：公布针对美国的储能系统业务战略，目标5年内将储能系统产品的全球销售额提高两倍。到2030年，北美地区将占到LG新能源储能系统销售额的多达70%。业务战略包括在美国建立首个大规模储能系统电池生产基地，以及实现供应链本地化。

7、荷兰消费者协会：当地时间9月12日，正式对谷歌发起诉讼，指控其在数据收集方面侵犯隐私。要求对每位用户赔偿750欧元。协会曾于5月宣布启动索赔程序，并威胁要诉诸法庭，已有超过8.2万人参与了损失索赔。

公司要闻

1、华为余承东：AITO问界新M7发布即交付，售24.98万-32.98万元。新M7率先实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。预计12月，城区NCA将实现全国都能开。截至9月，MPI平均接管里程超过200公里，城市高架汇入汇出成功率超过99%。

2、阿里巴巴新任CEO吴泳铭：宣布确立两大战略重心，用户为先、AI驱动。会根据这两大战略重心，重塑业务战略优先级。将对三类业务加大战略性投入，一是技术驱动的互联网平台业务，二是AI驱动的科技业务，三是全球化的商业网络。

3、淘宝天猫：截至8月底的新财年内，新开店铺累积超241万。参与私域人群运营的活跃商家规模相比3月增幅达56%，消费者在店铺的复购规模也达到历史最好水平。

环球视野

1、环球网：俄副外长鲁登科表示，俄方不排除未来全面取消中国公民赴俄签证的可能性，但实现这一目标应循序渐进。8月1日起，俄罗斯对中国游客开放电子签，免去申请和等待纸质签证的流程。中俄重启了团队游免签协议，跟团中国游客无需申请签证便可游览俄罗斯。

2、新加坡财长：欧美、中国和日本竞相以高额补贴吸引半导体制造商前往设厂，小国如新加坡不可能也无意加入补贴竞赛，必要时可能须要放弃一些新的投资项目。尽管面对这些挑战，新加坡将继续拥有一个蓬勃和具有竞争力的半导体行业。

3、日本央行行长：如果日本央行对物价和工资将持续上涨有信心，“结束负利率”是可行的选择之一。至于具体的时间点，目前还没有到可以作出明确决定的阶段，央行有可能在年底前获得足够的信息和数据来判断工资是否会继续上涨。

金融数据

国内

1、新三板：9月12日，合计挂牌6376家公司，当日无新增，成交金额2.49亿。三板成指报893.58，跌0.28%，成交额1.57亿。

2、国内商品期货：截至9月12日下午收盘，涨多跌少。焦煤涨超5%，PTA、苯乙烯等涨逾3%，生猪、玻璃等涨超2%，热卷、螺纹钢等涨超1%，碳酸锂、豆一等小幅上涨；沪镍、菜粕跌超2%，白糖、淀粉等跌逾1%，NR、玉米等小幅下跌。

3、国债：9月12日，2年期国债期货主力合约TS2312上行0.04%至101.160；5年期国债期货主力合约TF2312上行0.04%至101.855；10年期国债期货主力合约T2312上行0.05%至101.790。10年期国债利率跌0.7BP，至2.62%；10年期国开债利率跌0.2BP，至2.75%。

4、上海国际能源交易中心：9月12日，主力合约2310，以696.4元/桶收盘，上涨0.3元，涨幅为0.04%。全部合约成交188170手，持仓量增加895手至71547手。主力合约成交126270手，持仓量减少1529手至29073手。

5、央行：9月12日，进行2090亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有140亿元逆回购到期，实现净投放1950亿元。

6、Shibor：隔夜报1.8340%，下跌7.20个基点。7天报1.9310%，下跌2.40个基点。3个月报2.1040%，上涨1.00个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2835，涨0.0974%，人民币中间价报7.1986，涨0.2245%。NDF：3个月报7.2340，6个月报7.2050，1年报7.1150，2年报7.0150。

8、上海环交所：9月12日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量15000吨，成交额108.50万元，收盘价72.82元/吨，涨0.1%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨0.95%，报32776.37点。韩国KOSPI指数跌0.79%，报2536.58点。

10、美股：道指收跌0.05%，报34645.99点；纳指收跌1.04%，报13773.61点；标普500收跌0.57%，报4461.90点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.41%，报7527.53点；德国DAX30收跌0.54%，报15715.53点；法国CAC40收跌0.35%，报7252.88点。

12、黄金：COMEX 12月黄金期货收跌0.62%，报1935.10美元/盎司。

13、原油：WTI 10月原油期货结算价收涨1.77%，报88.84美元/桶；布伦特11月原油期货结算价收涨1.56%，报92.06美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨2.15%，报1235点。

· 减肥药的“神话”·

► 国金证券：GLP-1受体激动剂一直是糖尿病领域的研发热点，也是目前全球市场占有率最高的非胰岛素类糖尿病药物，多款明星产品如度拉糖肽、司美格鲁肽等在2021年都有不错的业绩表现。因此，迭代产品GLP-1受体多靶点激动剂的开发也成为热门竞争方向。目前，全球在研的多靶点激动剂大部分集中在GLP-1/GIPR、GLP-1/GCGR领域。其中，GLP-1/GIPR领域由礼来的替西帕肽领衔，已获得美国食品药品管理局（FDA）批准上市。不仅是双靶点激动剂，GL1/GIPR/GCGR三靶点激动剂也有可能表现出更强劲的疗效，礼来和韩美药业已将各自的产品推进至II期临床试验。此外，GLP-1还有与GCGR、FGF21R、GLP-2R等结合成单分子的双受体、三受体激动剂的可能性。

► 天风证券：利拉鲁肽（Liraglutide）是一种GLP-1类似物，与天然来源的GLP-1同源性高达97%。与GLP-1相比，利拉鲁肽的27位赖氨酸残基被精氨酸取代，并通过谷氨酸连接的方式修饰了十六烷酰基脂肪酸（C16），具有较高化学稳定性，克服了天然GLP-1易降解的缺点，具有半衰期较长的特点（12-14小时）。利拉鲁肽可通过多种机制发挥减肥功效，利拉鲁肽的活性由其与机体内广泛分布的GLP-1受体间特定的相互作用介导。第一代GLP-1类似物利拉鲁肽的生物半衰期虽然较GLP-1明显提高，但仍需每日注射，因此针对GLP-1类似物的设计重点是提高其长效性和便利性。第二代GLP-1类似物司美格鲁肽（Semaglutide）基于此被设计出来。司美格鲁肽通过结构改造，半衰期显著延长至1周。

► 信达证券：相比较于利拉鲁肽，司美格鲁肽在减肥适应症上的优势更为明显。利拉鲁肽和司美格鲁肽主要差异在于，用法方面，利拉鲁肽仅存在注射液形态，需每日注射，司美格鲁肽注射液则仅需每周一次，对患者更为友好；效果方面，司美格鲁肽能够更有效地降低患者的空腹血糖、糖化血红蛋白以及餐后血糖水平，降糖效果更好更稳定，减重效果上司美格鲁肽也优于利拉鲁肽，接受司美格鲁肽治疗的肥胖症患者在68周内平均体重减轻16%，而接受利拉鲁肽治疗的在68周内平均体重减轻6%。

► 方正证券：目前多肽合成的方法中，固相合成是目前生产的主流方法，根据多肽固相合成的工艺，合成过程中主要需要氨基酸、缩合试剂、固相载体、分离纯化设备及原料等关键材料，当前国内已经形成了完整的上下游产业链，从多肽原料端来看，氨基酸有梅花生物（氨基酸）、昊帆生物（缩合试剂）、蓝晓科技（固相载体）、分离纯化（纳微科技、东富龙、楚天科技）等。其次国内的多肽原料药及CDMO发展也有诸多上市公司布局相关业务，其次也有一些老牌的多肽类公司一直深耕多肽领域。

► 华泰证券：目前国内进行GLP-1类药物布局的公司采取了不同路线。例如，进行源头创新研发的信达生物，创新药具有更长的生命周期，下一代双靶激动剂具有更优药效及适应症延展性。研发生物类似药的华东医药、通化东宝等公司，进度领先，具有多年代谢领域研发生产销售经验，上市后可实现快速放量。选择仿制化药路径的石药中奇等，产业化经验有利于实现成本控制，具备价格优势。

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