晨早财经（2023.1.11）

2023-01-11 09:15 来源：财经早餐编辑：钢铁世界

央行、银保监会：推动房地产业向新发展模式平稳过渡。要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流，引导优质房企资产负债表回归安全区间。

► 中国青年网：北京市代市长殷勇表示，要加大对企业的扶持力度，过去三年企业很不容易，承担了整个防疫的大量社会成本，要给企业一个休养生息的空间。在确定今年的经济增长、税收指标与企业相关的时候，会考虑让企业能够有进一步的资源、财力等，去恢复和发展。

► 乘联会：2022年12月，新能源汽车产量、零售分别完成75.1万辆和64.0万辆，同比分别55.0%和35.1%。2022年1-12月，新能源汽车产量和零售分别完成666.3万辆和567.4万辆，同比分别增长101.5%和90.0%。2022年乘用车的新能源渗透率达到27.6%，较2021年提升12.6个百分点。未来新能源车的渗透率仍会快速提升，2023年新能源渗透率将达36%。

► 外交部：自1月10日起，中国驻韩国使领馆暂停签发韩国公民赴华访问、商务、旅游、就医、过境以及一般私人事务类短期签证。中国驻日本使领馆暂停审发日本公民赴华普通签证。

宏观经济

1、央行：2022年12月末，广义货币(M2)余额266.43万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高2.8个百分点；2022年，社会融资规模增量累计为32.01万亿元，比上年多6689亿元。人民币贷款增加20.91万亿元，同比多增9746亿元。

2、杭州日报：杭州市政府与阿里巴巴集团签订全面深化战略合作协议。市委书记刘捷出席签约仪式并讲话。将坚定不移支持阿里巴巴健康高质量发展，强化“店小二”“保姆式”的服务意识，健全“全方位”“全天候”的沟通机制，落实“包容”“审慎”的综合监管，全力支持阿里争当创新发展的引领者、融合发展的支撑者、规范发展的示范者。

3、央行、银保监会：各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构，精准有力支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。要加强跟踪监测，及时跟进政策性开发性金融工具配套融资，延续发挥好设备更新改造专项再贷款和财政贴息政策合力，力争形成更多实物工作量。

4、21世纪经济报道：虽然Paxlovid未能纳入国家医保目录，辉瑞仍将一如既往地配合政府和其他相关合作方，确保Paxlovid在中国市场的充足供应，以持续满足中国患者的新冠治疗需求，在未来3-4个月内通过中国本地合作伙伴实现新冠口服药Paxlovid本地化生产。

5、经合组织：2022年11月，经合组织地区通胀率下降至10.3%。在38个经合组织国家中，有25个国家在10月至11月期间通胀水平同比下降。但智利、芬兰、匈牙利、斯洛伐克、捷克和瑞典的通膨率有所上升。另外，爱沙尼亚、匈牙利、拉脱维亚、立陶宛和土耳其在这一时间段内通胀率最高，均超过20%。

6、世界黄金协会：2022年，全球实物黄金ETF持仓量共减少110吨（流出约合30亿美元），同比减少3%。2022年前四个月，由于地缘政治冲突的爆发，黄金ETF需求激增，而后随着激进的加息举措成为主流，全球黄金ETF又平稳流出，回吐了此前的大幅流入。截至2022年底，全球黄金ETF持仓为3473吨（约合2030亿美元）。

7、莫德纳：正考虑将新冠疫苗在美国的价格定为每剂110-130美元，届时将从政府合同分销转向商业分销。去年10月，辉瑞公司也表示，计划在美国政府目前的采购计划到期后将其新冠疫苗提高至每剂110-130美元。

8、中央气象台：发布寒潮蓝色预警。预计1月11日至15日，寒潮天气将自西向东影响我国大部地区，其中，11日-12日主要影响西北地区，12日夜间至15日影响我国中东部地区。我国大部地区气温将先后下降8℃-12℃。降温过后，17日早晨，最低气温0℃线将南压至云南东部至贵州南部、湖南南部、福建北部、浙江东部一线。

地产动态

1、住建部等11部门：印发《农房质量安全提升工程专项推进方案》，到2025年，农村低收入群体住房安全得到有效保障，农村房屋安全隐患排查整治任务全面完成，存量农房安全隐患基本消除，农房建设管理法规制度体系基本建立，农房建设技术标准体系基本完善，农房建设质量安全水平显著提升。

2、证券日报：自2022年11月28日“第三支箭”落地以来，出险房企积极利用定增红利筹资自救，稳健型房企着力并购优质资产，重拾此前搁置的重组计划。业内表示，支持房企融资的政策频繁出台且快速落地，部分稳健型房企不再持观望态度，加快启动并购重组方案。同时，部分出险房企抓住机会加快资产处置、提升资金回笼速度。预计2023年行业有望迎来并购重组大年。

3、上证报：央行、银保监会近日决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。据统计，在70个大中城市中，有38个城市符合条件。预计部分城市的首套住房贷款利率将延续此前水平，或有望进一步下调。通知发布后，石家庄、兰州、太原、郑州地区的首套住房贷款利率尚未下调。而昆明在通知发布前，已将首套住房贷款利率从3.95%上调至4.1%。

股市盘点

1、周二，上证指数报3169.51点，下跌0.21%，成交额3103.58亿。深证成指报11506.79点，上涨0.49%，成交额4368.44亿。创业板指报2474.01点，上涨1.38%，成交额1415.41亿。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。两市合计成交7472.02亿，较上个交易日缩量600亿。盘面上，汽车整车、一体化压铸、半导体、生物制品等板块涨幅居前，教育、航运、抗病毒面料、旅游等板块跌幅居前。北向资金全天净买入58亿元，连续5个交易日净买入，其中沪股通净买入16.9亿元，深股通净买入41.1亿元。

2、周二，恒生指数跌0.27%，报21331.46点。恒生科技指数跌0.27%，报4558.58点。国企指数跌0.31%，报7263.63点。教育股跌幅居前，汽车股、博彩股大涨，热门科技股涨跌不一。理想汽车、蔚来、吉利汽车涨逾6%，小鹏汽车涨超4%，中国东方教育跌超6%，中教控股跌超5%，哔哩哔哩跌超4%。南向资金全天净卖出575.43万港元，其中港股通(沪)净买入8007.86万港元，港股通(深)净卖出8583.29万港元。

3、截至1月10日，北交所上市公司162家，当日无新增。总市值2144.57亿元，成交金额2.80亿元。

4、两市融资余额：截至1月9日，上交所融资余额报7648.24亿元，较前一交易日增加14.80亿元；深交所融资余额报6866.29亿元，较前一交易日增加8.25亿元；两市合计14514.53亿元，较前一交易日增加23.05亿元。

5、先锋领航：到2023年底，除中国以外的大多数主要经济体的增长率可能持平或出现负增长，通胀的下行趋势可能会持续贯穿2023全年。相比美股，中国股票目前尤其具有吸引力。今年中国经济将出现预期的周期性反弹，而且财政与金融政策双双保持宽松，通胀压力相对偏低，这对A股绝对表现和相对表现都会产生深远的影响。

6、中金公司：影视行业经历疫情蛰伏后日益回暖，春节档作为重点档期具有风向标意义。2023年春节档影片供给丰富，定档影片类型相对多元，包含科幻、喜剧、悬疑、历史、动画、运动、主旋律等元素，影片竞争较激烈，预估中性情形下档期含服务费票房65亿元。

7、比亚迪：目前还不好判断碳酸锂还会否继续下跌，但从长期看价格下跌是趋势，但是最终电池产能还是要看供需关系，目前碳酸锂价格依然占到电池成本一半以上。

8、隆基绿能：截至2022年年末，已经签署了2023年30%以上的组件订单量。根据产业链不同环节的供需变化和自身的组件出货计划，2023年将进一步提升硅片自用量的比例，预计将超过60%。HPBC电池扩产项目进展顺利，HPBC组件主流功率已经提升至585W。

财富聚焦

1、发改委：印发《企业中长期外债审核登记管理办法》，企业应当加强外债风险管理，结合实际需要合理控制外债规模，优化外债结构。

2、央行：自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。

行业观察

1、新华社：据飞常准民航看板数据统计，1月8日和9日，国内航线执行客运航班连续两天破万，恢复至2019年同期的70%。国际航班方面，1月9日计划执行航班数为240班，是2022年同期的两倍以上。预计2023年春运期间国内日均客运航班量达1万班次以上。

2、中国煤炭工业协会：2022年，全国原煤产量超5000万吨企业15家，与去年持平。产量合计约为25.9亿吨，较去年增加约1.3亿吨，增长约4.5%，占全国原煤产量的58%左右。全国年产原煤超亿吨企业达到7家。

3、中国奶业协会：乳制品消费减少，生鲜乳价格持续低迷，部分牧场续签合同受阻造成牛奶积压，原奶行业面临阶段性供应过剩的问题。为化解行业实际困难，近期山东、山西等地畜牧业协会、奶业协会牵头联合产业上下游召开生鲜乳座谈会，探讨纾困方案。

4、证券日报：1月9日，电池级碳酸锂价格跌破50万元大关，较11月上旬的最高点跌去了约22.83%。业内人士认为，未来碳酸锂供需格局或仍处于紧平衡状态，碳酸锂价格下调还未结束，2023年碳酸锂价格将回归到更合理区间，这为产业中下游带来巨大的成长空间，储能、整车厂、新能源车等行业有望加速发展，产业格局将更加健康。

5、证券日报：一段时期以来，光伏制造各环节产能均保持增长，特别是光伏电池，扩产迅速。多位业内人士表示，随着全球碳中和趋势加速，不仅传统企业大幅扩产，跨界资本也大量涌入光伏行业。然而，在争先恐后的产能扩张推动下，制造端和产品端正趋于同质化，这也预示着光伏行业竞争将愈发激烈，未来机遇将与挑战并存。

6、百度CEO李彦宏：通过对交通网络的智能化改造，可以把通行效率提升15%至30%。预计2027年之前，智能交通方案可以使得中国一线城市不再需要限购限行，智能交通有望降低90%的交通事故。2032年之前，靠交通效率的提升，拥堵问题就基本可以解决。

7、通用汽车：将与福特、谷歌和包括太阳能生产商在内的公司共同努力制定标准，以扩大虚拟电厂 (VPP) 的使用，这可以缓解电网负荷供应短缺。能源转型非营利组织RMI将主持这项名为虚拟电厂合作伙伴关系(VP3) 的倡议，该倡议还将旨在制定VPP系统使用的规则。

8、Trend Force：2023年第一季是面板驱动IC需要决策投片量的关键时刻，最晚在第一季末需要对下半年的需求预先布局。尽管国际环境仍不乐观，面板市场需求尚无法回到疫情爆发当下的高峰，但随着面板价格落底，2023年面板市场将逐季增温，特别是进入第三季传统旺季，预期随着面板需求的显著提升，将进一步带动面板驱动IC需求回温。

9、能源局：要实现电力系统形态逐步由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素转变，储能将成为新型电力系统的第四大要素。储能侧方面，在加速转型期要推动储能多应用场景多技术路线规模化发展，压缩空气储能、电化学储能、热储能等多种新型储能技术路线并存，满足系统日内平衡调节需求。

10、财联社：韩国三大电池制造厂正在重新考虑产能扩张计划。据悉，SK暂停与美国福特在土耳其兴建电池工厂计划。LG也正重新考虑在美国亚利桑那州建设1.7万亿韩元电池工厂的计划。三星SDI自2022年5月宣布与Stellantis在美国印第安纳州兴建合资工厂后，尚未宣布后续的大规模投资。

公司要闻

1、2023微信公开课PRO：2022年视频号原创内容播放量同比提升350%，直播看播规模增长300%。微信搜一搜团队披露，2022年微信搜一搜月活跃用户已达8亿，搜索量同比增长54%，其中内容资讯类需求较上一年同比增长42%。

2、台积电：2022年12月销售额1925.6亿台币，同比增长24%；1-12月累计销售额2.26万亿台币，同比增长42.6%。

3、财联社：据悉，雅诗兰黛、古驰、迪奥、娇兰、倩碧等多个国际美妆品牌计划在1月底涨价，预计全线普涨，涨幅预计在5%-10%，香水等品类提价幅度更大。

环球视野

1、参考消息网：截至2022年11月末，乌克兰国家债务升至1074.6美元，债务占GDP比重为83.1%。2023年，乌克兰应偿还6584亿格里夫纳（约合179亿美元）国家债务。支付高峰将出现在5月，需偿还1025亿格里夫纳（约合28亿美元）。

2、环球时报：泰国驻华大使表示，泰国驻华大使馆和领事馆已为恢复旅行社代办赴泰旅游签证做好准备。预计一旦两国城市间直航恢复后，中国赴泰游客有望很快恢复至疫情前水平。

3、波罗的海干散货指数:跌3.78%，报1096点。

金融数据

国内

1、新三板：1月10日，合计挂牌6585家公司，当日新增2家，成交金额2.51亿。三板成指报956.21，跌0.04%，成交额0.91亿。

2、国内商品期货：截至1月10日下午收盘，收盘涨跌各异，液化气涨超4%，乙二醇涨超2%，沪锌、国际铜、沪铜、铁矿石、沪铝涨超1%。棕榈油、纸浆跌超3%，沪镍、生猪、豆二跌超2%，豆油、工业硅、沥青、玻璃、苯乙烯跌超1%。

3、国债：1月10日，2年期国债期货主力合约TS2303下行0.06%至100.790，5年期国债期货主力合约TF2303下行0.16%至100.840，10年期国债期货主力合约T2303下行0.23%至100.065。10年期国债利率涨1.74BP，至2.86%；10年期国开债利率涨2.75BP，至2.99%。

4、上海国际能源交易中心：1月10日，原油期货主力合约2303，以522.1元/桶收盘，下跌5.8元，跌幅为1.10%。全部合约成交149305手，持仓量增加4103手至68721手。主力合约成交124944手，持仓量增加1768手至38505手。

5、央行：1月10日，进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有640亿元逆回购到期，实现净回笼620亿元。

6、Shibor：隔夜报1.1160%，上涨44.50个基点。7天报1.9330%，上涨20.40个基点。3个月报2.3380%，上涨0.70个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7772，跌0.0886%，人民币中间价报6.7611，涨0.9580%。NDF：6个月报6.7055，1年报6.6395，2年报6.5795。

8、上海环交所：1月10日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量100吨，成交额5600.00元，收盘价56.00元/吨，收盘价与前一日持平。

国外

9、亚洲：日经225指数涨0.78%，报26175.56点。韩国KOSPI指数涨0.05%，报2351.31点。

10、美股：道指收涨0.56%，报33704.10点；纳指收涨1.01%，报10742.63点；标普500收涨0.70%，报3919.25点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.39%，报7694.49点；德国DAX30收跌0.12%，报14774.60点；法国CAC40收跌0.55%，报6869.14点。

12、黄金：COMEX 2月黄金期货结算价收跌0.07%，报1876.5美元/盎司。

13、原油：WTI 2月原油期货收涨0.65%，报75.12美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.56%，报80.1美元/桶。

· 白酒开门红持续推进·

► 中信证券：2022年12月中以来，白酒板块在政策拐点推动下完成了一轮明显的估值修复。当前时点，新冠病毒感染速度超预期带来的春节市场预期抬升，有望继续推动行业上行。2023年春节返乡客流预计将恢复至2019年同期70%以上，高端、大众价格带白酒，地产酒品牌预计最为受益。在估值合理、行业基本面长期稳健的基础上，任何边际抬升均将推动板块表现。重点两条主线，低库存高端酒企；终端动销有望明显改善地产酒企。地产政策的转暖一方面有利于白酒行业消费场景的恢复，一方面更重要的将提振预期和信心，形成有利推动。而从估值角度，制约白酒产业长期预期的宏观环境好转，有望带动行业估值进一步修复。

► 中邮证券：白酒行业整体预期乐观，2023 年稳中求进。不同白酒消费场景需求次第恢复。渠道反馈白酒的春节消费类型中，估计商务消费和非商务消费占比在 7:3 左右，商务消费中的礼赠，线下商务聚饮大概占比在 4:6。礼赠部分基本不受影响、线下商务聚饮一定程度上受疫情影响。值得关注的是，疫情三年后回乡意愿强烈，整个大春节期的饮酒需求/场景或将延后持续至元宵节，聚饮氛围值得期待。截止目前，2023 年白酒企业开门红留有部分任务在节后完成。新冠病毒感染速度超预期，春节动销预期抬升，高端、大众价格带与地产酒更值得关注。

► 国泰君安：短期预期充分，中期复苏可期，长期坚守龙头。短期来看，白酒开门红承压预期充分，且从目前草根调研来看开门红整体进度符合预期，主流白酒公司开门红回款比例基本达到20%左右，随着复苏加速春节旺季动销压力有望好于市场预期，短期以低估值及确定性为配置主线。中期来看，随着消费复苏逐步加速及促消费政策拉动，行业有望迎来恢复阶段，次高端等成长性标的迎来加配时机。长期行业结构化发展趋势下，龙头强品牌、强管理、强渠道趋势有望延续。白酒开门红平稳推进，悲观预期充分下春节动销表现有望超预期改善，目前阶段低估值白酒成为配置重点，中期恢复阶段加配成长性，长期坚守龙头酒企。

► 国金证券：根据元旦及往后的渠道反馈来看，宴席、年会、团拜等场景均陆续观察到有复苏的趋势，消费端需求自下而上传导至终端烟酒店&渠道，预期不断夯实，其中北京、河北等节奏稍快的区域反馈会好于华东等区域。整体而言，此前对于春节白酒消费预期已经明显筑底，实际的春节白酒消费演绎或有超预期表现，高端酒渠道优选，行稳致远；次高端回款节奏预计后移，库存仍在消化；地产酒从动销看，春节负面因素在消除。整体而言，重申2023 年白酒受益于需求回暖&经济修复下的配置价值，逐季环比改善的确定性较强，板块景气度在 23-24 年会有明显回升。短期内重点关注确定性高端酒及区域 alpha 受益标的。往后伴随人流常态化，消费情绪回暖下看好弹性标的配置价值。

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