数据观市：六月份钢铁业PMI再刷新低，制造业PMI回暖，钢市七月拐点可期

2022-06-30 17:27 来源：钢铁世界网作者：钢铁世界网行情资讯组

导读：6月份，国内疫情形势有所好转，但是以前对钢铁行业需求端的影响仍在持续，需求的萎缩最终导致国内钢材价格大跌，乐从热轧普卷从月初高位4870元/吨跌至最低4230元/吨，跌幅一度超600元/吨，创年内最低值。不过，中国制造业PMI在连续3个月收缩后重回扩张区间，这也意味着制造业正在发生积极变化，7月钢市有望迎来曙光。

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，6月份国内钢铁业PMI指数为36.2%，环比大跌4.7个百分点，创近一年新低，反映钢铁行业景气度较为低迷。

部分重点跟踪的分项指数变化如下：

——6月份钢厂新订单指数为25.9%，环比下降6.5个百分点，连续4个月环比下降，且创下历史新低。

——6月份钢厂生产指数为34.1%，环比下降8.6个百分点。【钢价大跌、炼钢利润下降，导致钢企自发联合检修减产】

——6月份钢厂购进价格指数为29.7%，环比下降5.9个百分点。【虽然原材料价格下降明显，但钢材价格降幅更大】

——6月份钢厂生产经营活动预期指数为45.2%，环比下降2.2个百分点，创2022年以来最低点，显示钢厂对7月信心有所不足。

从以上分项指数变化来看，疫情对钢市的影响仍在所持续，下游用钢需求收缩，导致钢材价格、原料价格下跌，钢厂经营陷入亏损，生产放缓。

从市场实际成交情况来看，乐从钢铁世界网监测数据显示，6月份园区地磅进、出货指数维持低水平运行。在6月份里，地磅出货指数仅有6天达到100点水平以上，整月均值更是只有85点，较4月份（疫情较为严重时）均值下降16点，反映成交状况极其不理想。

数据来源：钢铁世界网数据中心

虽然6月份钢铁行业景气度较为低迷，但是中国制造业迎来进一步回暖。

6月30日，国家统计局发布的数据显示，6月制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，较上月回升0.6个百分点，在连续3个月收缩后重回扩张区间。此外，非制造业商务活动指数为54.7%，高于上月6.9个百分点；6月综合PMI产出指数为54.1%，高于上月5.7个百分点。总体看，三大指数均升至扩张区间，反映出国内大部分企业生产经营状况与5月份相比发生明显积极变化。

制图：钢铁世界网

从6月份制造业PMI指数的构成上看，5大构成项较上月均有所反弹。其中，生产指数和新订单指数分别为52.8%和50.4%，高于上月3.1和2.2个百分点，均升至扩张区间，表明随着复工复产持续推进，企业前期受抑制的产需加快释放。同时，物流保通保畅等政策措施显效发力，供应商配送时间指数为51.3%，高于上月7.2个百分点，供应商交货时间较上月明显加快，有效保障企业生产运行。

从行业情况看，食品及酒饮料精制茶、汽车、铁路船舶航空航天设备等行业生产经营活动预期指数高于60.0%，企业对近期市场发展预期向好；纺织、石油煤炭及其他燃料加工、黑色金属冶炼及压延加工等行业持续低于50.0%，企业信心有待增强；高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.8%和52.2%，恢复加快；消费品行业PMI为50.9%，高于上月0.7个百分点，消费品行业继续恢复性增长；高耗能行业PMI为48.3%，分别低于上月和制造业总体1.7和1.9个百分点，景气水平总体偏低。

套用官方的话，6月份随着国内疫情防控形势持续向好，稳经济一揽子政策措施加快落地生效，我国经济总体恢复有所加快。接下来，我们将目光转向7月份，国内经济能否延续复苏势头，以及国内钢铁行业能否迎来曙光？

基建用钢需求可期

在经济面临冲击压力的时候，基建往往会成为了政策发力的重要抓手。比如我们可以看到前五个月基建投资同比增速为6.7%，在经济分项中位居前列。更重要的是后续基建的确定性依旧较高，比如我们可以看到在财政表态专项债要在6月基本发行完毕之后，5、6月份专项债发行进度明显加快，6月新增专项债的发行规模更是达到了1.36万亿。结合项目资金要在8月底前基本使用完毕的要求，后续2个月财政资金会加速下发至项目上，意味着三四季度的基建项目速度将会得到保证。

国内消费需求可期

今年以来多地政府频频出台促进汽车消费的政策，如6月22日国常会指出要进一步释放汽车消费潜力，政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。

政策刺激、汽车供应压力缓解，以及疫情带来的私家车出行需求等共同推动6月汽车消费好转。乘联会表示，预计6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆，同比增长15.5%，环比增长35.2%。汽车消费增长自然会带动汽车相关产业链的复苏，汽车用钢需求量会迎来反弹。

下半年出口订单可期

制造业6月新出口订单指数大涨3.3个百分点到49.5%，虽然未回到扩张区间，但是却创下2021年5月以来的高点。

数据来源：国家统计局

随着企业开始加快接单，此前累计的订单集中释放。这一点可以从具体行业中看出来，如上海是汽车、设备等制造业的聚集地，当上海全面复工复产后，这些行业的景气度也就提高了，本月汽车、通用设备、专用设备、计算机通信电子设备等行业两个指数均高于54.0%，产需恢复快于制造业总体。

乐从钢铁世界网视点——

6月份国内制造业PMI指数回升至50点以上，符合5月末的预期，按照目前态势，7月制造业PMI将刷年内新高，达到50.6~50.8%。

虽然6月份钢铁业PMI指数进一步下探，但制造业PMI重回扩张区间带来了信心，加之6月末国内钢市正出现积极信号，如上周至今钢材期现货价格止跌反弹，本周钢材社库降幅加大，钢厂自发减产后供给端有收紧预期，政策强预期持续加持，疫情防控政策调整等等。综合来看，市场预期正在逐步回暖，钢材向上驱动力正在加大。不过下游需求的持续释放或有反复，建议持续关注地磅出货变量对钢价的联动走势。

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