智慧时代与信用重建：钢铁行业供应链金融模式新视角

2019-12-25 16:53 来源：钢铁世界网作者：徐世长、李贝贝

导读

本报告重点分析了基于“智慧化供应链”背景下的钢铁企业金融服务问题，旨在探索“融信”替代“融资”的发展新模式。供应链金融的思维方式并没有过时，不同的是，随着物联网技术的不断革新与完善，围绕“物量经济”模式所开展的金融商业模式创新，将迎来重大发展机遇。

一、我国钢铁行业呈现“大而不强”特征

钢铁工业是支撑国民经济发展的基础性产业，是国家综合实力的代表性指标，钢铁贸易又是国家内外贸易的重点环节，具有重大的要素集聚和经济溢出功能。目前，全球钢铁工业的大部分产能主要集中在中国、日本、美国、印度、俄罗斯、韩国以及欧盟（前瞻产业研究院（2019））。事实上，进入21世纪以来，经过长期积淀，在国民经济快速发展时期，中国钢铁工业迎来了高速发展机遇，钢铁产能持续提升，长期稳居世界首位。

据国际钢铁协会数据显示，2018年全球钢铁产量达到18.08亿吨，比上年增长4.6%。其中，中国钢铁产量为9.283亿吨，同比增长6.6%，占据全球钢铁产量的51.33%;印度位居第二，钢铁产量为1.065亿吨，占全球钢铁产量的5.92%;日本居第三位，钢铁产量为1.043亿吨，占全球钢铁产量的5.75%。（前瞻经济学人整理）

2015 年末，按照党中央、国务院的决策部署，钢铁行业以去产能为中心，深入推进供给侧结构性改革，累计化解钢铁过剩产能1.5亿吨以上，全面出清“地条钢”1.4亿吨，行业运行情况变化明显，生产保持平稳增长，产业结构不断优化，2016年全行业实现利润扭亏为盈，2017年全行业效益大幅增长，2018年达到历史最好水平，中国钢铁工业踏上了高质量发展的征程（石禹,陈妍涵（2019））。

数据来源：作者根据工信部统计数据整理得到

上图所示：我国钢铁工业在规模层面虽然取得了领先世界的水平，但是钢铁产能利用率提升不快，行业平均的资产负债率保持在平均66%的高位，体现出我国钢铁企业在提质增效方面，还需要加大力度，不断的改革创新，开拓视野，更加积极的参与到国际竞争当中。

二、钢铁行业与供应链金融新模式

2019年7月，中关村物联网产业联盟秘书长王正伟隆重发布了《新物量经济：物联网金融发展趋势报告》。他表示，随着物联网开始“物量经济”，钢铁行业将开始“钢联网金融”大战。通过钢联网金融平台，立足海量、客观、全面的数据，从根本上重塑钢铁行业的信用体系，风险管控的可靠性和效率性将得到显著提升。也即是说：智慧时代与信用重建，呼吁钢铁行业供应链金融新模式。

供应链金融是基于供应链层面利益相关者全覆盖（肖奎喜、徐世长（2017、2018）），一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。按服务目标划分，狭义的供应链金融主要针对供应链参与主体的资金借贷，重点解决中小微企业“融资难、融资贵”（特别是有些优质企业无法获得银行授信）的问题；而广义的供应链金融则不只是融资，还涉及供应链整体视角下各主体营运资金效率的优化，涵盖更多参与主体与业务活动（宋华,杨雨东（2019））。近年来，由于供应链金融被广泛认为是推动金融服务实体经济发展、缓解供应链运营资金压力且行之有效的重要手段，尤其是大数据运用进入到风险防控视野后，相关理论研究和实践探索得到快速创新与发展，并先后经历了以下阶段。

供应链金融服务模式演化（技术驱动金融）

发展阶段	内容	结构模式	缺点
金融机构主导的1.0阶段	商业银行等金融机构通过依托供应链核心企业的信誉资产和信任关系，向其上下游延伸金融服务	点对线。金融机构基于供应链核心企业的信用及其供应链体系提供相应的金融服务，包括保理、反向保理、票据池融资等应收应付业务，保兑仓等预付类业务以及仓单质押、存货融资等存货类业务。即点对线的结构模式。	该模式中金融机构并未真正参与产业运用中，其服务主体和服务类型有限。
核心企业主导的2.0阶段	占据产业供应链结构洞位置的核心企业成为供应链金融服务的推动者，并基于自身供应链体系，连接金融机构和第三方服务机构为其上下游提供资金融通服务，扩大了金融服务提供商的范围（生产流通企业，金融机构，第三、第四方物流）。	点对面。核心企业与多类参与主体的紧密连接。	随着更多供应链主体的参与，依托核心企业的金融服务无法直接介入所有的交易环节和运营流程。而且这种模式对核心企业的供应链管理体系有较高要求，核心企业只有在具备较强的资源和管理能力且供应链体系完善的前提下，才能有效推动供应链金融服务。
互联网供应链金融的3.0阶段	参与主体范围和信息来源渠道得到极大的扩展，相应的业务痛点与服务需求得到深度挖掘，从而衍生出更丰富、完善的服务内容，其典型模式如构建基于互联网技术的虚拟产业集群，以实现产业生态之间的协同。	组织化的网状结构。构建基于互联网技术的虚拟产业集群，以实现产业生态之间的协同，这种网络平台化的供应链金融模式可以触及多链条、跨行业的产业生态群，	此阶段也有管理上的巨大挑战，多主体、多业务流程会涉及各种更复杂的营运活动和金融行为，松耦合的网络结构会增加刻画融资方真实信用和呈现业务状态的难度。
智慧供应链金融4.0	通过AI技术、大数据技术、云计算等先进手段，提出对金融资源配置的风险管理新思路	网络生态进一步延伸，内部结构清晰，关系明确	多维度数据相关性问题、共线性问题有待深入研究

数据来源：作者根据中国知网（CNKI）、宋华,杨雨东（2019）、相关知名供应链管理公司公开资料整理而成

上表可知：供应链金融是解决传统行业中小企业融资困境的有效工具，能实现供应链生态体系中上下游的信用迁移。供应链金融的关键是同时把控信息、资金与货物的三向流动。未来，以融信取代融资，以信用支付工具取代信贷工具是供应链金融的重要发展趋势。

银保监会推进智慧供应链建设的政策意见

商业银行要积极运用金融科技手段加强对风险评估与信贷决策的支持，提高贷款需求响应速度和授信审批效率，推广预授信、平行作业、简化年审等方式，提高信贷审批效率。加强内外部数据的积累、集成和对接，搭建大数据综合信息平台，精准分析民营企业生产经营和信用状况。

鼓励“银行保险机构将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节，运用移动感知视频、电子围栏、卫星定位、无线射频识别等技术，对物流及库存商品实施远程监测，提升智能风控水平”。

在钢铁行业与金融服务深度对接的制度安排方面，根据《2019年钢铁化解过剩产能工作要点》，支持钢铁企业与上下游企业合作共赢。鼓励钢铁企业围绕钢材产品目标市场定位和下游企业需求，加强与下游企业的协作，打造综合收益最佳的价值链，提升产业链整体竞争优势，形成稳定供应的合作关系，实现钢铁材料制造供应商向材料解决方案综合服务商转变。

三、智慧化供应链如何重塑钢铁行业的信用价值

当前的供应链管理技术提升和思维转变，要着眼于面向未来的智慧时代。工业互联网背景下的供应链金融模式实现了财务评价体制由静态核心指标向动态关联指标的转变，是供应链管理高质量发展的典型经验。数据经济背景下的供应链金融思维，将同时围绕产业链内外部开展集成式创新，致力于将供应链收益进行重新分配，已形成持续稳定的合作机制与创新生态圈。

2019中国供应链金融调研报告

数据显示，有55%的被调研企业应用了大数据与人工智能（AI）技术，44%应用了云计算，39%和29%的企业分别运用了区块链和物联网技术，仅有13%的企业没有运用任何金融科技手段。

金融机构应用物联网技术显著提高了供应链各个环节信息的准确性和真实性（供应链整体保持真实价值传递）；平台服务提供商应用大数据和人工智能增强平台自身数据存储、查询、分析等能力，从而拓展了对客户需求的服务延伸；区块链因其“可追溯、不可篡改、去中心化”的技术特征被应用于企业增信（智慧化供应链生态价值凸显）、精准风险控制（对传统风险控制模型的革新）和保障数据交换与应用安全等。

一是智慧供应链助力钢铁贸易企业精准“授信”。改变传统供应链金融服务模式的前提是变革金融资源配置的思维方式，变“不合格的审批考核”为基于大数据场景下的“合格行为假定”。大数据（准确的说是“拥有潜在因果关系的关联数据”）可以被认为是掌握了更全面的供应链业务信息，帮助银行等金融机构更加精准的识别钢铁贸易企业的信用能力，并以此为基础，实现“数据质押式（姜超峰（2016、邹宗峰（2016）））”的供应链融资模式创新。物联网的本质是真实交易信息、库存信息的数据互联，拓宽涉企信息收集渠道；区块链技术主要对应用场景进行布控，应对交易流程透明度低、交易数据公开度低、授信对象资质要求过高、监控流程技术难度大等瓶颈问题具有重大的突破潜力，利用其全程溯源等特点实现真实价值在链条中的多级流转（大多数情况下是封闭流转），并拓展其在库存融资、订单融资、应收账款融资等业务上的应用，从而能够为中小型钢铁贸易企业提供融资服务和配套的金融产品创新。

二是智慧供应链提升钢铁贸易企业与服务平台的协同创新能力。基于智慧供应链场景的合作生态，将过去相对独立的单个钢铁企业风险评估模式扩展到供应链范围，而且是通过大数据和云计算框架，实现业务活动的智慧互联，将人力、物力、资金信息与商品信息系统完成实体化互联。数据驱动的供应链管理其自身的数字化、可视化特性，将应用场景向终端下沉，推动了平台与钢铁企业等各方利益主体决策的智能化和精准化，进一步提高了整体供应链整体运营效率及响应速度，最终现实多方关联主体的协同创新机制。宋华（2019）研究指出：多种现代ICT手段融合性地作用于供应链整体，协同构建智慧系统的底层基础（包括数据技术与数据基础设施）。智慧供应链扩展了关联方合作系统的结构和范围，结合商流、物流、信息流、资金流、知识流等进行多方互动和价值共创，呈现出多相关行业、多供应链条的多主体协同（徐世长（2019）认为：该关联体系改变的是平台服务商与钢铁企业在风险识别与评估方面的传统思维）。另外，运用ICT手段，智慧供应链可以更好地应对复杂烦琐的运营决策问题，通过自动化、智能化收集、分析、处理供应链网络中的数据和信息，实现大规模的决策优化和高效运营。

总体而言，智慧时代与信用再造背景下的钢铁企业发展，要充分融入供应链价值体系，发挥业务关联数据的市场价值，着眼面向前沿技术的供应链金融服务新机制，从而对于更高水平的嵌入金融服务和更精准的开展平台服务，都能提供重大的现实价值，助力钢铁企业与平台服务商保持紧密、共享式、持续性、稳定性的经贸合作关系。

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