下游投资不足下周钢价稳中小幅下跌

2015-09-18 10:10 来源：兰格作者：seo

宏观经济不乐观，基建投资依旧不足，地产投资持续下降，固投增速连续放缓，社会用电有所好转，工业用电疲弱依旧，粗钢日产有所回升，社会库存再次下降，供应压力逐步加大，短期钢市弱势下滑。预计下周(2015.9.21-9.25)国内钢材市场将稳中小幅下跌。

据监测数据显示，下周国内长材市场价格将稳中趋弱，管材市场价格将震荡趋弱，型材市场价格将稳中趋弱，板材市场价格将稳中趋弱；原材料市场价格将震荡盘整，铁矿石市场价格将小幅盘整，废钢市场价格将小幅下跌，钢坯市场价格将稳中小幅下滑，焦炭市场价格将维持平稳。

1. 本周全国钢材社会库存再次下降

目前全国钢材社会库存再次下降，其中建材和板材库存均由升转降。据监测数据显示：2015年9月18日，全国29个重点城市钢材社会库存量为921.60万吨，比上周减少18.22万吨，下降1.94%，由上周的上升转为下降。

从分品种来看：全国线材社会库存量为62.49万吨，比上周上升0.21%，较上周的上升速度急剧放缓10.19个百分点，比上月上升8.07%，比去年同期下降45.00%;螺纹钢社会库存量为373.36万吨，比上周下降3.72%，较上周的下降速度明显加快2.44个百分点，比上月下降8.53%，比去年同期下降13.24%;盘螺社会库存量为17.78万吨，比上周下降11.36%，由上周的上升转为下降，比上月下降11.61%，比去年同期下降18.08%;热轧卷板社会库存量为242.43万吨，比上周下降0.58%，由上周的上升转为下降，比上月下降0.56%，比去年同期下降8.51%;冷轧卷板社会库存量为133.53万吨，比上周上升0.12%，由上周的下降转为上升，比上月上升0.38%，比去年同期下降2.38%;中厚板社会库存量为92.02万吨，比上周下降0.44%，由上周的上升转为下降，比上月下降0.08%，比去年同期下降6.35%。

2. 本周国内钢材市场震荡下跌

据监测数据显示，2015年第38周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡下跌，与上周相比，上涨品种明显减少，持平品种有所减少，下跌品种快速增加。其中2个品种上涨，较上周减少8种;10种持平，较上周减少6种;32个品种下跌，较上周增加14种。国内钢铁原料市场价格震荡盘整，铁矿石市场价格小幅盘整，焦炭市场价格维持平稳，废钢市场价格下跌20-40元，钢坯市场价格下跌10-30元。

3. 本周关注市场因素

宏观经济：

【社会融资】8月份社会融资规模增量为1.08万亿元同比多增1276亿元据央行统计数据显示，2015年8月份社会融资规模增量为1.08万亿元，分别比上月和去年同期多3404亿元和1276亿元。其中，当月对实体经济发放的人民币贷款增加7756亿元，同比多增753亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少620亿元，同比多减511亿元;委托贷款增加1198亿元，同比少增453亿元;信托贷款增加317亿元，同比多增832亿元;未贴现的银行承兑汇票减少1577亿元，同比多减461亿元;企业债券净融资2875亿元，同比多941亿元;非金融企业境内股票融资479亿元，同比多262亿元。

【全国固投】1-8月全国固定资产投资338977亿元同比增长据国家统计局数据显示，2015年1-8月份，全国固定资产投资(不含农户)338977亿元，同比名义增长10.9%，增速比1-7月份回落0.3个百分点。从环比速度看，8月份固定资产投资(不含农户)增长0.73%。

分产业看，1-8月份，第一产业投资9389亿元，同比增长28.5%，增速比1-7月份提高0.3个百分点;第二产业投资139726亿元，增长8.5%，增速回落0.5个百分点;第三产业投资189862亿元，增长11.9%，增速回落0.2个百分点。

第二产业中，工业投资137087亿元，同比增长8.7%，增速比1-7月份回落0.3个百分点;其中，采矿业投资8004亿元，下降7.6%，降幅扩大1.1个百分点;制造业投资113313亿元，增长8.9%，增速回落0.3个百分点;电力、热力、燃气及水生产和供应业投资15770亿元，增长17.1%，增速回落0.3个百分点。

第三产业中，基础设施投资(不含电力)59164亿元，同比增长18.4%，增速比1-7月份提高0.2个百分点。其中，水利管理业投资增长20.4%，增速提高3.8个百分点;公共设施管理业投资增长19.8%，增速提高1.5个百分点;道路运输业投资增长18.4%，增速回落1.5个百分点;铁路运输业投资增长9.9%，增速回落1个百分点。

分地区看，1-8月份，东部地区投资155091亿元，同比增长9.5%，增速比1-7月份回落0.2个百分点;中部地区投资97812亿元，增长14.4%，增速回落0.3个百分点;西部地区投资83629亿元，增长9.3%，增速回落0.2个百分点。

分登记注册类型看，1-8月份，内资企业投资323243亿元，同比增长11.4%，增速比1-7月份回落0.2个百分点;港澳台商投资7618亿元，增长3.7%，增速回落3.2个百分点;外商投资6888亿元，下降0.7%，1-7月份为增长1.4%。

从项目隶属关系看，1-8月份，中央项目投资14429亿元，同比增长2.7%，增速比1-7月份回落1.2个百分点;地方项目投资324549亿元，增长11.2%，增速回落0.3个百分点。

从施工和新开工项目情况看，1-8月份，施工项目计划总投资849974亿元，同比增长5.1%，增速比1-7月份提高0.9个百分点;新开工项目计划总投资263234亿元，增长2.7%，增速提高0.3个百分点。

从到位资金情况看，1-8月份，固定资产投资到位资金363141亿元，同比增长6.8%，增速与1-7月份持平。其中，国家预算资金增长21.1%，增速提高0.9个百分点;国内贷款下降5.3%，降幅扩大1.1个百分点;自筹资金增长8.4%，增速回落0.2个百分点;利用外资下降25.7%，降幅扩大1.8个百分点;其他资金增长6.5%，增速提高2个百分点。

【民间固投】1-8月民间固定资产投资220283亿元同比增长11%据国家统计局数据显示，2015年1-8月份，民间固定资产投资220283亿元，同比名义增长11%，增速比1-7月份回落0.3个百分点，比全国固定资产投资(不含农户)增速高0.1个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为65%。

分地区看，东部地区民间固定资产投资105923亿元，同比增长10.7%，增速比1-7月份回落0.4个百分点;中部地区71186亿元，增长15.8%，增速与1-7月份持平;西部地区43174亿元，增长4.8%，增速回落0.2个百分点。

分产业看，第一产业民间固定资产投资7605亿元，同比增长32.2%，增速比1-7月份加快0.6个百分点;第二产业110706亿元，增长9.9%，增速回落0.5个百分点;第三产业101972亿元，增长11%，增速与1-7月份持平。

第二产业中，工业民间固定资产投资109552亿元，同比增长9.9%，增速比1-7月份回落0.5个百分点。其中，采矿业4564亿元，下降9.5%，降幅比1-7月份扩大2个百分点;制造业99284亿元，增长9.9%，增速回落0.4个百分点;电力、热力、燃气及水生产和供应业5704亿元，增长31.7%，增速回落1.8个百分点。

【货币金融】8月份人民币贷款增加8096亿元同比多增490亿元据央行统计数据显示，8月末，广义货币(M2)余额135.69万亿元,同比增长13.3%，增速与上月末持平，比去年同期高0.5个百分点;狭义货币(M1)余额36.28万亿元,同比增长9.3%，增速分别比上月末和去年同期高2.7个和3.6个百分点;流通中货币(M0)余额5.91万亿元,同比增长1.8%。当月净投放现金51亿元。

8月末，本外币贷款余额97.05万亿元，同比增长14.7%。月末人民币贷款余额91.08万亿元，同比增长15.4%，增速比上月末低0.1个百分点，比去年同期高2.1个百分点。当月人民币贷款增加8096亿元，同比多增490亿元。分部门看，住户部门贷款增加3530亿元，其中，短期贷款增加675亿元，中长期贷款增加2855亿元;非金融企业及机关团体贷款增加4210亿元，其中，短期贷款增加289亿元，中长期贷款增加1217亿元，票据融资增加2457亿元;非银行业金融机构贷款减少546亿元。月末外币贷款余额9348亿美元，同比增长1.2%，当月外币贷款减少20亿美元。

8月末，本外币存款余额138.32万亿元，同比增长12.8%。月末人民币存款余额134.05万亿元，同比增长13.0%，增速分别比上月末和去年同期低0.4个和0.7个百分点。当月人民币存款增加532亿元，同比少增3723亿元。其中，住户存款增加1865亿元，非金融企业存款增加6673亿元，财政性存款减少1590亿元，非银行业金融机构存款减少7956亿元。月末外币存款余额6674亿美元，同比增长1.8%，当月外币存款增加270亿美元。

8月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交53.28万亿元，日均成交2.54万亿元，日均成交比去年同期增长103.8%。其中，同业拆借、现券和质押式回购日均成交分别同比增长118.2%、138.9%和96.7%。当月同业拆借加权平均利率为1.79%，比上月高0.28个百分点，比去年同期低1.38个百分点;质押式回购加权平均利率为1.79%，比上月高0.36个百分点，比去年同期低1.32个百分点。

　　8月份，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生6929亿元、630亿元、851亿元、1406亿元。

【工业生产】8月份规模以上工业增加值同比增长6.1%据国家统计局数据显示，2015年8月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比7月份加快0.1个百分点。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.53%。1-8月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。

分三大门类看，8月份，采矿业增加值同比增长4.0%，制造业增长6.8%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.9%。

分经济类型看，8月份，国有控股企业增加值同比下降0.6%，集体企业增长0.4%，股份制企业增长7.6%，外商及港澳台商投资企业增长2.8%。

分行业看，8月份，41个大类行业中有39个行业增加值保持同比增长。其中，农副食品加工业增长7.1%，纺织业增长7.6%，化学原料和化学制品制造业增长10.3%，非金属矿物制品业增长7.7%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.4%，有色金属冶炼和压延加工业增长11.7%，通用设备制造业增长3.8%，专用设备制造业增长5.2%，汽车制造业增长0.2%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长5.1%，电气机械和器材制造业增长6.9%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长11.1%，电力、热力生产和供应业增长1.5%。

分地区看，8月份，东部地区增加值同比增长6.2%，中部地区增长8.2%，西部地区增长7.7%，东北地区下降0.4%。

分产品看，8月份，565种产品中有278种产品同比增长。其中，钢材9449万吨，同比增长0.4%;水泥21499万吨，下降4.2%;十种有色金属441万吨，增长9.4%;乙烯151万吨，增长4.9%;汽车162.8万辆，下降6.5%;轿车72.9万辆，下降23.3%;发电量5155亿千瓦时，增长1.0%;原油加工量4434万吨，增长6.5%。

8月份，工业企业产品销售率为97.9 %，比上年同期下降0.2个百分点。工业企业实现出口交货值9665亿元，同比名义下降3.1%。

【港口吞吐】8月份全国规模以上港口完成货物吞吐量97270万吨同比增长1%据交通运输部统计数据显示，8月份全国规模以上港口完成货物吞吐量97270万吨，同比增长1%，增速较上月放缓3.9个百分点。其中，沿海港口完成66263万吨，与去年同期基本持平;内河港口完成31007万吨，增长3.7%。 1-8月份，规模以上港口完成货物吞吐量763229万吨，同比增长2.8%，增速较去年同期放缓2个百分点。其中，沿海港口完成527754万吨，增长2%;内河港口完成235475万吨，增长4.7%。

8月份，规模以上港口完成外贸货物吞吐量30902万吨，同比增长2.1%，增速较上月放缓5.6个百分点。其中，沿海港口完成27776万吨，增长0.9%;内河港口完成3126万吨，增长14%。1-8月份，规模以上港口完成外贸货物吞吐量241216万吨，同比增长1%，增速较去年同期放缓6.4个百分点。其中，沿海港口完成217453万吨，与去年同期基本持平;内河港口完成23763万吨，增长8.4%。

8月份，规模以上港口完成集装箱吞吐量1789.88万TEU，同比增长1%，增速较上月放缓4.4个百分点。其中，沿海港口完成1597.61万TEU，增长0.2%;内河港口完成192.26万TEU，增长8%。1-8月份，规模以上港口完成集装箱吞吐量13875.78万TEU，同比增长5.3%，增速较去年同期放缓0.4个百分点。其中，沿海港口完成12426.42万TEU，增长4.8%;内河港口完成1449.37万TEU，增长10.1%。

【社会用电】8月份全社会用电量5124亿千瓦时同比增长1.9%据国家能源局发布统计数据显示，8月份，全社会用电量5124亿千瓦时，同比增长1.9%。1-8月，全国全社会用电量累计36780亿千瓦时，同比增长1.0%。分产业看，第一产业用电量704亿千瓦时，同比增长2.3%;第二产业用电量26431亿千瓦时，下降0.7%;第三产业用电量4756亿千瓦时，增长7.5%;城乡居民生活用电量4890亿千瓦时，增长4.3%。

1-8月，全国发电设备累计平均利用小时为2658小时，同比减少205小时。其中，水电设备平均利用小时为2274小时，减少25小时;火电设备平均利用小时为2925小时，减少250小时。1-8月，全国电源新增生产能力(正式投产)6074万千瓦，其中，水电790万千瓦，火电3082万千瓦。

【对外投资】1-8月我国实现对外投资4734.3亿元人民币同比增长据商务部统计数据显示，今年1-8月，我国境内投资者共对全球150个国家/地区的4862家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现对外投资4734.3亿元人民币(折合770亿美元注)，同比增长18.2%，其中股权和债务工具投资4045.7亿元人民币(折合658亿美元)，同比增长23.8%，占85.5%;收益再投资688.6亿元人民币(折合112亿美元)，同比下降6.7%，占14.5%。截至8月底，我国累计对外非金融类直接投资5.05万亿元人民币(折合8220亿美元)。

　　8月当月对外直接投资135亿美元，同比增长7%，其中股权和债务工具投资121亿美元，同比增长8.8%，占89.6%;收益再投资14亿美元，同比下降6.7%，占10.4%。

1-8月，我国对外直接投资流量上亿美元的国家/地区有42个，其中10亿美元以上8个，分别为中国香港、开曼群岛、美国、新加坡、英属维尔京群岛、荷兰、哈萨克斯坦和澳大利亚。我国企业共对一带一路沿线的48个国家进行了直接投资，投资额合计107.3亿美元，同比增长48.2%，投资主要流向新加坡、哈萨克斯坦、老挝、印尼、俄罗斯、泰国等。

1-8月，我国对外承包工程业务完成营业额5453.7亿元人民币(折合887亿美元)，同比增长9.3%，新签合同额7688.1亿元人民币(折合1250.4亿美元)，同比增长27.6%;其中8月当月完成营业额97.2亿美元，同比增长11.3%，当月新签合同额150亿美元，同比增长65.4%。1-8月，新签合同额在5000万美元以上的项目437个(上年同期376个，增加61个)，合计1039.0亿美元，占新签合同总额的83.1%。其中上亿美元的项目262个，同比增加59个。8月新签合同额较大的承包工程项目有：中国土木工程集团公司承揽的尼日利亚奥贡州城际铁路项目(35.1亿美元)和中国葛洲坝集团股份有限公司承揽的孟加拉湖城房建项目(14.2亿美元)。

1-8月，我国企业在“一带一路”沿线的60个国家新签对外承包工程项目合同2665份，新签合同额544.4亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的43.5%，同比增长33%;完成营业额386.7亿美元，占同期总额的43.6%，同比增长4.6%。　　截至8月底，对外承包工程业务累计签订合同额14866.2亿美元，完成营业额10238.6亿美元。

行业动态：

【钢铁产量】8月份我国粗钢产量6694万吨同比下降3.5%据国家统计局数据显示，2015年8月份我国粗钢产量6694万吨，同比下降3.5%，8月份全国粗钢日均产量215.94万吨，较上月增长1.67%;1-8月份全国粗钢产量54302万吨，同比下降2.0%。2015年8月份我国生铁产量5761万吨，同比下降5.1%;1-8月份全国生铁产量47116万吨，同比下降3.2%。2015年8月份我国钢材产量9449万吨，同比增长0.4%;1-8月份全国钢材产量74545万吨，同比增长1.5%。

下游需求

【船舶】1-8月全国造船完工2531万载重吨同比增长据中船协统计数据显示，2015年1-8月全国造船完工2531万载重吨，同比增长14.6%。承接新船订单1505万载重吨，同比下降68.3%。8月底，手持船舶订单13514万载重吨，同比下降12.1%，比2014年底下降9.5%。1-8月，全国完工出口船2265万载重吨，同比增长18.8%;承接出口船订单1291万载重吨，同比下降71.1%;8月末手持出口船订单12827万载重吨，同比下降12.2%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的89.5%、85.8%和94.9%。

2015年1-7月，全国规模以上船舶工业企业1447家，实现主营业务收入4144.7亿元，同比增长4.2%。其中船舶制造2240.5亿元，同比增长6.5%。船舶配套业546.3亿元，同比增长8.5%。船舶修理业112.5亿元，同比下降14.9%。规模以上船舶工业企业实现利润总额119.9亿元，同比下降22%。其中：船舶制造业63.7亿元，同比下降24.1%。船舶配套业26.7亿元，同比增长12.2%。船舶修理业3.8亿元，同比增长104.8%。

1-8月54家重点监测的造船企业造船完工2341万载重吨，同比增长11.9%。承接新船订单1367万载重吨，同比下降70%。8月底，手持船舶订单13283万载重吨，同比下降12.5%。54家重点监测的造船企业完工出口船2083万载重吨，同比增长11.9%;承接出口船订单1162万载重吨，同比下降73.6%;8月末手持出口船订单12486万载重吨，同比下降13.6%。出口船舶分别占重点造船企业完工量、新接订单量、手持订单量的89%、85%和94%。

1-8月船舶行业88家重点监测企业完成工业总产值2750亿元，同比增长4.3%。其中船舶制造产值1320亿元，同比增长1.9%;船舶配套产值220亿元，同比增长2.3%;船舶修理产值86亿元，同比增长1.9%。1-8月份，船舶行业88家重点监测企业完成出口产值1100亿元，同比下降1.4%。其中，船舶制造产值820亿元，同比下降7.9%;船舶配套产值31亿元，同比下降13.9%;船舶修理产值33亿元，同比增长3.1%。1-8月份，88家重点监测企业实现主营业务收入1890亿元，同比增长4.9%;利润总额29亿元，同比下降14.2%。

【房地产】1-8月全国房地产开发投资61063亿元同比增长3.5%据国家统计局数据显示，2015年1-8月份，全国房地产开发投资61063亿元，同比名义增长3.5%，增速比1-7月份回落0.8个百分点。其中，住宅投资41098亿元，增长2.3%，增速回落0.7个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.3%。1-8月份，东部地区房地产开发投资34754亿元，同比增长3.7%，增速比1-7月份回落1个百分点;中部地区投资12717亿元，增长3.5%，增速回落0.4个百分点;西部地区投资13591亿元，增长3.3%，增速回落0.5个百分点。

1-8月份，房地产开发企业房屋施工面积669360万平方米，同比增长2.5%，增速比1-7月份回落0.9个百分点。其中，住宅施工面积466295万平方米，增长0.2%。房屋新开工面积95182万平方米，下降16.8%，降幅持平。其中，住宅新开工面积65830万平方米，下降17.9%。房屋竣工面积42475万平方米，下降14.6%，降幅扩大1.5个百分点。其中，住宅竣工面积31494万平方米，下降17.2%。1-8月份，房地产开发企业土地购置面积14116万平方米，同比下降32.1%，降幅比1-7月份扩大0.1个百分点;土地成交价款4294亿元，下降24.6%，降幅收窄1个百分点。

1-8月份，商品房销售面积69675万平方米，同比增长7.2%，增速比1-7月份提高1.1个百分点。其中，住宅销售面积增长8.0%，办公楼销售面积增长8.5%，商业营业用房销售面积增长1.2%。商品房销售额48042亿元，增长15.3%，增速提高1.9个百分点。其中，住宅销售额增长18.7%，办公楼销售额增长12.9%，商业营业用房销售额下降2.5%。1-8月份，东部地区商品房销售面积33560万平方米，同比增长10.1%，增速比1-7月份提高1.5个百分点;销售额29487亿元，增长22.2%，增速提高2.6个百分点。中部地区商品房销售面积18140万平方米，增长4.2%，增速提高0.9个百分点;销售额9353亿元，增长7.4%，增速提高1.6个百分点。西部地区商品房销售面积17975万平方米，增长5.2%，增速提高0.8个百分点;销售额9202亿元，增长4.3%，增速提高0.5个百分点。8月末，商品房待售面积66324万平方米，比7月末增加65万平方米。其中，住宅待售面积减少194万平方米，办公楼待售面积减少7万平方米，商业营业用房待售面积增加157万平方米。

1-8月份，房地产开发企业到位资金79742亿元，同比增长0.9%，增速比1-7月份提高0.4个百分点。其中，国内贷款13956亿元，下降4.8%;利用外资204亿元，下降40.1%;自筹资金31797亿元，下降2.5%;其他资金33785亿元，增长7.5%。在其他资金中，定金及预收款19774亿元，增长4.6%;个人按揭贷款10118亿元，增长16.3%。8月份，房地产开发景气指数为93.46，比上月提高0.43点。

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