钢铁世界网：10月钢市行情分析暨11月展望

2017-10-30 11:09 来源：chenxh 作者：chenxh

导读：回顾10月份，国内钢材价格整体处于高位区间震荡走势，整月下来现货钢价较9月末变化不大，但月中时候钢价一度出现涨跌快速切换的现象，显示出市场对供需面的看法分歧较大。本月市场焦点依然是环保限产，特别是月初唐山提前限产消息一出，导致期现市场纷纷大涨，但炒作难以持续，下半月在期货价格大跌的影响下，现货价格重新回落，总体来看10月份国内钢价持续处于多空交织、纠结运行的行情，下面来看具体情况。

现货价格指数走势

钢铁世界钢价指数研究中心监测数据显示，10月27日，热平直板5.75*1510*6000 Q235B现货价格指数为4290元/吨；冷直板1.0*125.2500 SPCC现货价格指数为4920元/吨；槽钢10#6 Q235B现货价格指数为4500元/吨；H型钢 300*300 Q235B现货价格指数为4560元/吨。

从月线走势来看，热平直板价格与9月末基本持平，冷平直板价格较9月末上涨180元/吨，槽钢价格较9月末上涨230元/吨，H型钢价格较9月末上涨30元/吨。（详见下图）

图1 热平直板现货价格指数

图2 冷平直板现货价格指数

图3 槽钢现货价格指数

图4 H型钢现货价格指数

期货价格走势

从最近一周情况来看，黑色系商品期货走势有所逆转，焦炭转为震荡偏强格局，焦煤弱跌，螺纹、热卷大幅下跌，铁矿石领跌黑色系，一周跌幅超8.5%。具体来看，截至27日收盘，螺纹收于3577元/吨，周跌幅 5.27%；热卷收于3834元/吨，周跌幅6.78%；铁矿收428元/吨，一周大跌8.74%；焦煤收1095元/吨，周跌幅5%；焦炭收1724.5元/吨，周跌幅2.16%。

制表：钢铁世界网

与9月末对比，截至10月27日，焦炭暴跌11%，铁矿石跌超5.5%，而螺纹、热卷和焦煤分别跌超3%，黑色系商品期货整月走势偏空。

制表：钢铁世界网

热卷主力合约日线走势图

热卷期货走势分析：过去的一周，热卷在25日冲高至4148后开始回落，连续3天收阴线，且26日和27日均大跌过百，28日夜盘跌势有所放缓，从均线走势来看，5日、10日均线跌势明显，20日均线处于震荡盘整，需关注3700线能否成为支撑位，预计11月较大概率维持宽幅震荡运行态势。

原料价格方面

10月份国内原料市场表现不一，其中焦炭价格出现暴跌，钢坯、废钢价格则大幅上涨，国产铁矿石价格小幅波动，进口矿则弱跌，具体见下表。

制表：钢铁世界网

原料价格走势分析：国庆节后，全国多地城市错峰生产方案开始密集落地，铁矿石和煤焦市场需求明显受到影响，特别是焦炭价格累计跌幅接近20%，整体库存水平有所上升。11月份钢材市场将逐步进入传统消费淡季，但目前钢厂毛利仍超千元每吨，预计下月铁矿石和废钢震荡偏强运行，煤焦市场先跌后稳，钢坯市场跟随期货价格走势为主。

钢铁世界地磅指数

国庆过后，钢铁世界地磅指数一路攀升，于10月13日录得115点，刷新了今年单日出货量记录，显示出节后市场整体成交量异常火爆。月中由于收到台风天气的影响，出货量下降明显，但整体来看，10月出货情况好于9月。最新数据显示，10月27日钢铁世界地磅指数录得90点，处于较好的出货水平。（该指数根据钢铁世界地磅每日过磅量推算得出，80点为正常出货水平）

图片来源：钢铁世界网

主导钢厂调价情况

板材方面：从国内板材龙头企业宝钢、武钢、鞍钢11月份板材价格政策来看，普遍以平稳为主，反映出板材下游行业需求表现较好，钢厂订单较为稳定，对后市预期依然较好。

建材方面：华东地区主导钢厂沙钢对螺纹出厂价格上旬下调100元/吨，中旬上调50元/吨，下旬维持不变。建筑钢材价格本月区间震荡，各钢厂价格整体以随行就市为主。

粗钢产量情况

据国家统计局最新数据显示， 9月份粗钢、生铁和钢材产量分别为7183万吨、5960万吨和9356万吨，同比分别增长5.3%、持平和下降1.8%。

9月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为239.43万吨、198.67万吨和311.87万吨，较8月份日均产量分别下降0.49%、1.64%和0.08%。

另据中钢协统计，据中钢协统计，2017年10月上旬会员钢企粗钢日均产量183.59万吨，旬环比减少3.55万吨，减幅1.90%；全国预估日均产量236.72万吨，旬环比减少3.41万吨，减幅1.42%。

10月钢材社会库存情况

据中钢协统计，2017年10月，全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计继续回升，其中线材库存增加较多，螺纹钢库存由于前期增加较多，本月出现回调。本月库存总量893万吨，环比增加9万吨，上升1.0%。其中钢材市场库存总量783万吨，环比增加2万吨，上升0.3%；港口库存110万吨，环比增加7万吨，上升6.5%。

宏观经济方面

前三季度，我国GDP同比增长6.9%，增速与上半年持平；其中三季度GDP同比增长6.8%，增速比二季度降低0.1个百分点。

前三季度，全国固定资产投资同比增长7.5%，增速比上年同期回落0.7个百分点；社会消费品零售总额同比增长10.4%，增速与上年同期持平；全国规模以上工业增加值同比实际增长6.7%，增速比上年同期加快0.7个百分点。

从9月数据来看，9月份规模以上工业增加值同比增长6.60%，增速相比8月上升0.6个百分点；9月房地产投资增长9.2%，较8月上升1.4个百分点，累计增速回升0.2个百分点至8.10%；9月基础设施建设投资完成额回升至15.7%，较8月上升4.3个百分点，累计增速15.9%，较前8月下降0.2个百分点；9月单月汽车销量同比增长5.5%，较上月上升0.7个百分点，累计销量同比增长4.5%，高于前8月累计同比。

总体上9月份钢铁下游需求表现良好，在很大程度上将提振市场信心。

钢市头条

【重庆钢铁超百亿规模资产拍卖流标因无人报名】今年7月3日，重庆市第一中级人民法院作出《民事裁定书》，裁定受理重庆来去源商贸有限公司提出的对重庆钢铁进行重整的申请，并指定重庆钢铁清算组作为管理人。据重钢公告披露，截至10月10日，管理人共接受1450家债权申报，申报债权总额为人民币383.7亿元。经管理人审查，初步确定1375家债权，金额合计356亿元，目前债权审查工作仍在进行。

【多地提前完成煤炭去产能目标煤企三季度业绩大增】据统计，内蒙古、辽宁、江西等多地已经提前完成今年的去产能目标，央企也超额完成去产能目标。业内认为，今年前三季度煤价始终在上涨，在本是淡季的9月份煤价更是创下今年新高，因此煤企三季度业绩值得期待。数据显示，央企已超额完成煤炭去产能2388万吨，已累计重组煤炭产能1亿吨。

【中国9月份铁矿石进口突破1亿吨创纪录新高】中国海关总署周五公布的数据显示，9月铁矿石进口从上年同期的9300万吨增至1.028亿吨，超过2015年12月创下的9630万吨的纪录。中国1-9月份铁矿石进口增长7.1%至8.17亿吨，全年进口量有望超过10亿吨。彭博称，中国治污行动推动对于海外高品质铁矿石的需求，同时抑制了国内矿石供应。

【5家上市钢企前三季度净利润同比增幅超500%】据Wind资讯终端显示，截至10月18日，21家上市钢企中就有5家前三季度净利润同比增幅在500%以上，分别为凌钢股份(7120.6%)、韶钢松山(1652.61%)、首钢股份(1177%-1221%)、柳钢股份(912%)和南钢股份(约800%)；有11家净利润同比增幅在100%-500%，占比过半；有3家净利润同比增幅在100%以下，目前久立特材(20%)增幅最低。

11月钢市展望

综上，10月份国内现货钢价处于区间震荡，期货价格大跌，原料走势分化，主导钢厂挺价为主，粗钢产量保持增长，社会库存略有上升，宏观经济数据表现良好，地磅指数显示出货情况向好。

进入11月后，一方面是各地环保限产政策密集落地，另一方面是北方进入用钢需求淡季，即市场供需的逻辑是双向收缩，由于需求面比较难掌控，因此供给端限产的力度是影响钢价行情的关键。小编预计11月国内钢价整体将维持区间震荡走势，价格重心将较10月份下移。

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