预测：2月矿石价格预计先涨后跌全年价格重心可能下移

2023-02-01 17:22 来源：中联钢联合钢铁网作者：诸葛毅

受到多重因素影响，2022年铁矿石价格整体呈现震荡走势，并且在11-12月一反常规的走出上涨行情，充分体现了当下市场的不确定性。现在春节已过，2023年的市场又会怎样呢？下面本文就对2月市场价格和全年走势做一简单预测。

首先来看1月市场。从期货盘面看，1月10日开始，主力合约结束了为期5天的调整，重拾涨势，唯一和往年连续阳线不同的是，在1月15日冲击去年6月15日新高之后，次日受到监管层打击价格炒作影响，有较大回落。但是在经过17日略作盘整以后，便重拾升势，并且在节前快速回补周一下跌幅度的60%。节后更是直接跳空高开，虽然盘中有所回落，但是整体仍保持强势。从市场看，节前1周（1月16日-1月20日）国内市场处于不活跃状态，成交寥寥，但是期货价格仍然上涨，并且快速回补跌幅，这说明市场对于节后钢厂补库的预期较大，所以价格才能快速回补之前大阴线的60%。

但是，受到1月31日欧洲和美国举行第一次议息会议，讨论2023加息问题的影响，合约价格有小幅下挫。

当前主力合约价格已经接近去年6月的948元位置，而当前需求无法和去年6月相比。所以，价格向上的空间并不大。如下图所示。

但是从市场看，节前钢厂有补库行为，但是并没有把库存补到高位，经过春节假期的消耗，加之部分国内矿山仍然在休假，并未复产，所以在2月6日之前，市场供应偏紧，而且结合主力合约资金善于炒作的作风，月初市场价格上涨的概率较大。之后，随着钢厂补库结束，月中矿石价格将有所回落。

下面来看2023年国内矿石价格走势预测。从需求看，近年来我国虽然持续推出了房地产优惠政策，但是只是为了清除过剩库存和保交楼，并非是大力发展地产，更何况经济下行风险对于房地产价格也有一定压制作用，所以2023年钢材需求不会大幅提高。而且，当下重视得新基建钢铁用量也比较有限，主要对板材应用较多，也很难拉动需求。中期看，在双碳背景下，废钢对于铁水得替代作用逐渐加强，我国对铁矿石需求将会逐渐较少。

从供应看，在“基石”计划得实施下，我国国产矿产量将会有所增加。而从海外四大矿山2023年生产目标来看，2023年四大海外矿山矿石产量基本持平，而从开采成本看，四大矿山开采成本平均25美元/吨左右，我国的到岸价为45-60美元/吨，仍有较大盈利空间，所以减产的可能性不大。

再从经济环境看，2022年，美联储通过暴力加息给本国和许多国家带来很高的通胀，导致生产成本增加，产品竞争力减弱，经济走弱。再加上北溪管道被破坏，欧洲廉价能源渠道被切断，造成欧洲制造业空心化和外迁趋势愈发明显，这对于2023年经济都是较为不利的因素。当前美国经济数据虽然有所好转，但是，美国和欧洲仍然处于加息周期之中，如果美元继续维持强势，对于大宗商品价格会产生持续的打压。从下图箭头处可以看出，美联储加息前期市场价格常会有较大幅度的回调。2022年，在国内疫情和国外加息的综合影响下，价格趋势整体维持震荡。并且，近期美国存在债务上限上调需求，也就是债务违约风险，这也是潜在的金融危机风险之一。