市场观察：在粗钢压减限产预期下，铁矿石将进入“久违”的熊市？

2021-08-10 16:24 来源：钢铁世界网作者：LCGT

前言：随着7月份以来全国多省份密集发布压减粗钢产量通知,“全力确保压减目标实现”成为下半年钢铁行业运行的主基调。由于粗钢产量压减的预期，铁矿石将失去需求支撑成为市场逻辑，从而导致近期铁矿石价格持续回落，目前已经跌至年初低位。

今年以来，我国明确坚决压缩粗钢产量，严守不新增产能底线，与此同时，国家部署全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作。

进入下半年，各地粗钢压减政策逐步落地，钢企产量明显出现回落，按中钢协最新公布数据显示，截止2021年7月下旬，重点钢厂粗钢日均产量为210.65万吨，旬环比下降8.72万吨/天，环比跌幅3.98%，创13个月新低，在连续15个月的同比正增长之后终于转负。

数据来源：中钢协；制图：钢铁世界网

从数据上来看，显然我国粗钢平控政策已逐步兑现，而由于中国是全球最大的铁矿石进口国，所以我国的粗钢减产政策导致近期进口铁矿石市场情绪较为恐慌。

据钢铁世界网监测，截至8月6日，普氏62%进口铁矿石价格指数报171美元/吨，较7月7日222.85美元/吨的阶段性高点，下跌51.85美元/吨，仅仅一个月时间跌超50美元。

图片来源：钢铁世界网数据中心

8月10日，大商所铁矿2201主力合约早间最低下探至823元/吨，跌幅接近5%，随后逐步回升，收报853元/吨，跌幅收窄至1.33%，刷新主力9个月低位。

受期货市场下跌影响，港口现货重心下移，10日青岛港61%PB粉下跌10元至1190元湿吨，昨日全国主要港口铁矿石成交量骤降逾4成至69.5万吨，据市场消息反馈，由于美金货继续大幅下跌，贸易商有抛货现象。

另一方面，近期进口铁矿石供给量有所攀升。公开数据显示，上周澳大利亚巴西19港铁矿发运总量2566.6万吨，环比增加94.2万吨，中国45港铁矿石到港总量2663.4万吨，环比增加446.8万吨，处于8个半月高位，港口作业效率也有所提升，45港铁矿石库存较上周四微增，目前压港资源释仍旧偏多。

再从进口数据来看，压产政策亦在冲击铁矿石进口量。据海关总署统计数据显示，2021年7月,我国进口铁矿石8850.6万吨,环比减少91.1万吨，下降1.0%；1-7月累计进口铁矿石64902.5万吨，同比减少990.9万吨，下降1.5%。今年7月我国铁矿石进口量月环比下降1.02%至8850.6万吨，连降4个月刷新14个月低位，同比续降2.14%。

数据来源：海关总署

钢铁世界网视点——

1、昨日唐山发布2022年冬奥会空气质量保障方案，方案中明确指出了河北省2021年全年压减粗钢产量任务为2171万吨，唐山分到压减任务为1237万吨。如果该方案严格推进，铁矿石需求难言乐观。

2、限产正主导市场情绪，对铁矿石需求形成直接利空，铁矿石期货主力在换月至远月合约后大幅下跌，铁矿石价格或将进入长周期下行阶段。

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粗钢铁矿石

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