下半年，钢铁行业的爆发点在哪里？是房地产、基建，还是制造业

2020-08-22 09:34 来源：钢铁世界网作者：lixin

一、本周下游资讯回顾：

1、8月14日，国家统计局数据显示，1―7月份，全国房地产开发投资75325亿元，同比增长3.4%，增速比1―6月份提高1.5个百分点。其中，住宅投资55682亿元，增长4.1%，增速提高1.5个百分点。

2、根据奥维云网数据显示，今年上半年，国内空调零售量为2886万台，同比下降14.3%，零售额381亿元，同比下降26.9%。其中，一季度零售量524万台，零售额149亿元，分别下降46.6%和58.1%；线下实体部分销售量、销售额同比下降55.63%和62.85%。

3、近日，据中国指数研究院数据显示，7月份，全国300个城市共推出土地2750宗，环比下降24%；推出土地面积12498万平方米，环比减少16%；成交土地2571宗，环比减少7%；成交土地面积10738万平方米，环比减少11%。

4、据中国工程机械工业协会数据显示，7月份，挖掘机销量19110台，同比增长54.8%；1-7月份，挖掘机累计销量为189535台，累计同比增长26.7%；其中，国内172146台，同比增长27.5%；出口17389台，同比增长20%。

5、据财政部网站8月20日消息，经国务院同意，今年已分4批提前下达了新增专项债券额度3.55万亿元，截至8月16日，全国各地发行新增专项债券2.56万亿元，占目前已下达额度的72%，规模同比增加51%。

二、本周钢材行情介绍

1、据钢铁世界指数显示，8月21日，乐从市场热卷指数报4100元/吨，冷板指数报4690元/吨，H型钢指数报3920元/吨，中板指数报4110元/吨，与上周同期相比，除H型钢指数持平外，其余三者分别上涨30元/吨、140元/吨和30元/吨，涨幅分别为0.74%、3.08%、0.74%；较上月同期，分别上涨80元/吨、320元/吨、30元/吨和110元/吨，涨幅分别为1.99%、7.32%、0.77%和2.75%。

2、8月21日，乐从市场槽钢指数报4220元/吨，角钢指数报4150元/吨，与上周同期相比，两者均下跌20元/吨，周环比跌幅分别为0.47%、0.48%；较上月同期，两者分别上涨30元/吨、40元/吨，月环比涨幅分别为0.72%、0.97%。

3、库存方面，截止8月21日，乐从市场冷轧库存34.91万吨，较上周减少1.79万吨，减幅4.88%；中板库存19.8万吨，较上周增加0.05万吨，增幅0.25%。据悉，部分冷轧钢厂后期有停产检修计划，资源供应偏紧或成事实，各大贸易商纷纷争抢订单，钢厂大多接单爆满，但终端对当前高价资源并不感兴趣，多按需采购，短期乐从冷轧市场可能出现供需两弱的格局。

三、下游钢材需求分析

近一个月以来，多个热点城市先后升级调控政策，土地市场优质地块供应整体减少，溢价率下滑，其他相关指标亦见顶回落。而作为补短板支撑，基建领域成为重要发力点。下面，精选本周“钢需”亮点进行汇总，以供大家参考。

1、新开工面积是房屋建设前周期主要指标，与钢材消耗量显著相关；而商品房的销售则能改善开发商对市场预期，为开发商提供资金，再次刺激新开工，与钢材消耗量同样正相关。从7月份房地产各指标恢复情况来看，市场逐渐走出低谷，进入稳步发展阶段。房屋新开工与商品房销售面积的相对较强韧性，为钢材需求提供支撑。

2、空调作为镀锌耗量大户，远远高于家电行业中的冰箱和洗衣机。据估算，6月份空调用钢量64.74万吨左右，环比增加约14.23万吨，而冰箱用钢量则为26.62吨，环比增加3.32万吨。随着空调转型升级，新能效空调所需钢材量也跟着发生变化，且钢材品种将逐渐向高端化方向发展。

3、7月份，土地成交数据回落明显，供求两端的多项指标亦环比缩水。业内人士分析表示，受前期高基数影响，加上部分热点城市频繁加码楼市调控政策，使得房地产市场热度有所降温。如果下半年房企拿地积极性减弱，且土地供应量同步减少，那么由此带动的建筑钢材需求可能稳中回落。

4、据业内人士介绍，挖掘机的车身、车斗和伸缩臂等关键件均需用到板材，其中，一台22吨级的挖掘机消耗板材约18吨，而一台25吨级的挖掘机板材消耗量达到19.8吨。

5、基建和地产耗钢约占钢材需求的60%，今年政府通过增加专项债总额，扩大有效投资力度，发展基础设施建设，进而稳定钢材需求预期。另据中诚信国际统计，1-7月，用于交通基础设施建设项目的专项债资金约占项目收益专项债发行总额的28%。可见，专项债用于交通基建比例预期大幅提高，对长材等钢材消费的支撑效应将有所提升。

四、基本情况总结：

作为积极财政的重要抓手，地方债发行继续提速扩容，基建担当重任，尤其交通基建项目加快推进；前7个月，房地产开发投资增速为正，房地产行业表现不俗，但根据中国指数研究院发布的数据，土地交易市场明显遇冷，成交面积有所下降。预计接下来的8、9月份基建领域表现仍旧强韧，房地产市场或有降温，两者对钢材的需求可能出现分化。制造业方面，7月挖掘机产销持续两旺，利好钢铁行业，在基建投资提振、洪涝灾后重建等因素推动下，持续看好挖掘机产业链。

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