钢市观察：5月基建与房地产强势回暖，钢材消费提速，第二波疫情来袭，6月再现风险？

2020-06-17 15:49 来源：钢铁世界网作者：chenxh

前言：本周一（6月15日），国家统计局公布5月经济成绩单，基建与房地产两大投资板块正从疫情中恢复过来，5月份投资均明显加快，为钢铁需求提供支撑，钢材消费得到大幅提速。然而，第二波疫情突然来袭，6月再现风险。

基建与房地产概况

据国家统计局数据显示，1-5月份，全国固定资产投资(不含农户)199194亿元，同比下降6.3%，降幅较1-4月收窄4.0个百分点，5月单月增速转正。

来源：国家统计局

1—5月份，基础设施投资同比下降6.3%，降幅比1—4月份收窄5.5个百分点。其中，生态保护和环境治理业投资增长2.5%；信息传输业投资降幅收窄9.7个百分点，交通运输邮政业投资降幅收窄6.3个百分点，公共设施管理业投资降幅收窄5.3个百分点，水利管理业投资降幅收窄4.0个百分点。

最亮眼之处，投资新开工项目继续呈现向好态势，1—5月份新开工项目计划总投资增长7.9%，增速比1—4月份加快6.8个百分点。从相关指标看，5月份工程机械产品产销两旺，挖掘、铲土运输机械和混凝土机械产量同比分别增长62.1%和42.2%，挖掘机销量同比增长68%。挖掘机作为基础设施建设的“奠基者”，其销量数据往往代表着基建需求正在释放。

据国家统计局数据显示，1—5月份，全国房地产开发投资45920亿元，同比下降0.3%，降幅比1—4月份收窄3.0个百分点。

来源：国家统计局

细分来看，多个分项指数继续全线反弹，特别是新开工、竣工单月同比转正，投资增速续升。如5月单月新开工面积同比转正至+2.5%，1-5月累计降幅收窄至-12.8%；5月单月竣工同比转正至+6.2%，1-5月累计降幅收窄至-11.3%；5月单月房地产投资增速进一步提升至+8.1%，1-5月累计降幅收窄至-0.3%；以及5月单月销售同比增长9.7%。

在房地产建设期间，通常在前3-5个月内钢铁消耗量最大。房地产新开工的强劲程度与房地产销售趋势呈正相关，若在接下来的几个月里房地产销售的力量能持续，将对钢铁需求起到极大的支撑。

5月份国内钢材消费大幅提速

根据统计数据测算，今年1-5月份全国粗钢表观消费量为39118万吨，同比增长3.3%，增速比1-4月份提高0.8个百分点。其中5月份同比增速为6.3%，出现较大幅度提速。

从库存变化看需求释放，据中钢协统计，6月上旬，20个城市5大品种钢材社会库存1272万吨，比上一旬减少40万吨，下降3.0％，连续9旬呈下降走势，不过降幅逐渐收窄；当前比3月上旬峰值减少749万吨，下降37.1％；比年初库存增加590万吨，上升86.6％。

来源：中钢协

另一方面，5月我国粗钢产量再创新高，钢材进口增速显著提高，以及钢材出口有较大下降。

据国家统计局统计，5月份粗钢产量9227万吨，同比增长4.2%，5月份全国粗钢日均产量297.6万吨，环比增长5.01%。

据海关统计，2020年1-5月，全国钢材进口量为546.4万吨，同比增长12%。其中5月份钢材进口量同比增长30.3%；2020年1-5月，全国钢材出口量为2500万吨，同比下降14%。其中5月份出口量下降23.3%。

5月份，国内钢铁业处于“两增两降”的情况，即产量增、进口增和库存降、出口降，这些情况或反映出5月份国内钢铁需求全面爆发，在粗钢产量创新高的同时，还能消耗库存、增加进口。这是一个新情况，其后如何演变，需要引起钢材市场参与者们的关注。

第二波疫情来袭，6月再现风险？

6月11日以来，北京市发生新发地批发市场聚集性疫情，已波及市内多个区，并引发外省关联病例。

据国家卫健委公布最新数据显示，截止6月16日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例44例，其中境外输入病例11例（甘肃10例，四川1例），本土病例33例（北京31例，河北1例，浙江1例）；无新增死亡病例；新增疑似病例3例，均为本土病例（均在北京）。

6月16日晚，北京市召开疫情防控新闻发布会，经北京市新冠肺炎防控工作领导小组研究决定，按程序报批后，决定6月16日即时起，北京市应急响应级别由三级调至二级。

就在中国5月经济活动强势回暖后，第二波疫情突然来袭，北京情况急转直下，市场担忧情绪或将卷土重来。

再从时间节点来看，6月份我国南方进入梅雨季节，建筑项目施工受到影响，建材消费受到一定抑制，钢材需求淡季逐渐显现。据钢铁世界网显示，地磅出货指数进入六月份后回落至100-140点的区间，最近两个周末期间，地磅出货指数更是跌破100点，相对于4、5月地磅指数处于120-170点的区间，市场成交总量明显放缓。

钢铁世界网展望后市风险点，一是钢市淡季需求回落超出预期，二是钢厂产量屡创新高，叠加钢材进出口差额可能扩大，从而导致供需平衡被打破，三是全球疫情对我国制造业出口市场的不断冲击。

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