8月15日铁矿石：随着钢价回落，矿价跟随下跌

2016-08-15 10:34 来源：钢铁世界网作者：huoyw

(1)上周行情回顾

期货方面，铁矿大幅下挫。主力合约 1701 全周大跌 6.5%至 415 元/吨。现货方面小幅下跌，青岛港、日照港 61.5%PB 粉跌5至 450 元/湿吨，普氏指数跌0.55 至61.1美元。

(2)到港量回升，库存小幅减少

8.1-8.7 日，中国北方六大港口铁矿石到港量为 1115.1 万吨，环比增 118.9万吨，其中澳矿约756.18万吨，巴西矿约为204.05万吨。到港量略有回升，同时随着钢厂复产，疏港量也有回升，港口铁矿石库存环比微降 67 万吨至 10754 万吨，仍处于极高水平。

(3)发货量保持高位

8.1-8.7 日，澳大利亚铁矿石发货量为 1412.2 万吨，环比下降 60.25 万吨，发往中国 1109.8 万吨，环比下降 129.85 万吨。巴西铁矿石发货量为 549.17 万吨,环比减少181.31 万吨。发货量虽然略有回落，但仍处于高位区间。

(4)1609移仓加速，正套止盈

期现价差方面，以港口现货计算，日照港PB 粉现货 450 元/湿吨，折合盘面496 元/吨，期价贴水拉大到 25 元/吨。加上 25 左右的交割成本，贴水仓单成本50 元/吨，虽然贴水幅度又有拉大，但我们上周报曾说过，实际交割中，仓单成本有多种方式可以降低。对于 1609 合约来说，核心的风险因素高持仓，上周移仓明显加速，目前持仓不到 45 万手，相比前一周的 95 万手，已经下降近一半。

高持仓风险大幅缓解后，正套又处于较高区间，我们建议可以 55以上止盈。

(5)采购管家后期操作策略

单边方面，随着钢价回落，矿价跟随下跌。1701 合约跌破两周低点418，接近上行趋势线附近，关注能否企稳，否则有进一步下跌风险，420 附近可做空操作，突破410可加仓，425 止损，380止盈。

月间价差方面，9-1价差56 属于较高区间，如前文所述，可以止盈。

品种间方面，如螺纹部分所属，8 月钢厂仍处于复产周期。建议买铁矿、焦炭抛螺纹头寸继续持有。

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