钢铁政策组合拳利好还是利空

2021-05-13 17:27 来源：中国经济时报作者：中国经济时报

最近“钢铁侠”开始起飞模式。“五一”之后，从钢坯到钢材，再到原材料、再生钢铁原料，钢市步入全面上涨态势。其中，铁矿石价格创十年新高。

在钢铁板块全线飘红之际，国家连续出台重磅举措：5月1日起调整部分钢铁产品进出口关税；10日，国家发改委、工信部发布消息称，将开展钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作；6月1日起施行《钢铁行业产能置换实施办法》《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》。

钢价暴涨背景下出台政策组合拳，对钢铁板块是利好还是利空？钢价涨势何时见顶？接受中国经济时报记者采访的专家认为，在钢铁业碳达峰背景下，加快供给侧改革成为必然，随着政策进一步趋严，这将强化市场上涨预期。不过，钢材市场供给有较大弹性空间，长期供需缺口并不严重，政策长远目标是降低能耗总量，促进转型升级和高质量发展。

系列政策强化上涨预期

5月10日，全国综合钢材价格上升至6510元/吨，单日涨幅6.9%，突破2008年的前期高点，创下历史新高。

国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群在接受中国经济时报记者采访时认为，此轮原材料价格上涨，主要因为中国经济持续恢复，基础建设加快推进，国内工业生产和投资需求上升，使得相关需求通过产业链向上游传导，形成了供需紧张态势。“实际上，我国目前的供给潜力比较大，例如钢产量、水泥产量、煤炭产量等都位居世界第一。”张立群说。

兰格钢铁研究中心分析师王静在接受本报记者采访时认为，近期政策接二连三重磅出击，包括钢铁产能置换新规出台、钢铁项目备案管理意见下发、钢铁去产能“回头看”检查通知发布等，一系列政策因素持续强化了市场的上涨预期，刺激供应端的拉涨情绪。

针对钢价一路走高，本月起开始实施部分钢铁进出口关税调整。其中，取消相关产品出口退税，资源回归可以缓解国内供需紧张，有助于稳定钢价。

兰格钢铁研究中心主任王国清对中国经济时报记者表示，虽然钢价超过历史高位在预期之中，但如此快速地创出新高还是有些出乎意料。除了全球货币宽松下大宗商品走势的带动和海外需求的支撑外，近期钢价暴涨也与“回头看”检查通知不无关系。

据了解，本次2021年钢铁去产能“回头看”检查工作的重点集中在检查2016年以来相关钢企的退出产能、项目建设情况等方面，还将重点检查2021年粗钢产量压减的工作方案、进展、成效等。今年将呈现供应减少、需求增加的格局。随着政策进一步趋严，将对钢铁价格上涨预期形成提振作用。

不具备长期上涨基础

那么，在铁矿石价格居高不下、钢材价格屡创新高的大环境下，价格涨势何时见顶？

“虽有诸多政策性因素，但钢材市场实际供需基本面并未明显转紧。”王静分析，首先，在环保限产严格执行的情况下，钢材生产仍在放量。其次，高钢价正在抑制下游需求释放，需求扩张预期边际走缓，钢材社会库存由降转升。从全年来看，去年底钢铁产能置换项目新投产产能规模较大，新设备的产能效率提高，今年钢材市场供给仍有较大的弹性空间。

张立群认为，价格上涨将使相关产品生产弹性较快释放，产品供应较快增加，因此，这轮原材料价格涨势不会持续很长时间。

王国清认为，当前政策组合拳加码，从进出口关税调整、出口退税取消、钢铁产能置换新实施办法出台，以及钢铁去产能回头看检查工作的开展，凸显了国家对于钢铁工业达到产能产量双控，实现钢铁工业早日完成碳达峰、碳中和目标的坚定决心。助力钢铁工业实现碳达峰、碳减排目标，使得市场心态相对乐观，同时，对市场价格形成较有力的支撑。从目前来看，市场在全球货币宽松、海外需求复苏、进出口关税调整、环保督察、去产能回头看以及大宗商品价格上涨等因素支撑下，钢价继续上行的动力和预期仍在，目前看不到重大利空。同时，预计后期三级螺纹钢价格也有望超越2008的历史最高纪录。

“虽然当前市场氛围相对乐观，短期内在利好带动下钢价还将继续上涨，但涨幅会有所放缓。”王国清提醒，目前全球经济复苏和货币流动性都处于高点，海外市场上行动能边际减弱，而国内钢厂生产积极性依然较高，需求边际走缓，后期要谨防钢价高位回调风险。“我们的长远目标还是扭转钢铁进出口格局，降低能源消耗总量，促进我国钢铁行业转型升级和高质量发展。”

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