地磅指数放缓，钢价震荡盘整，旺季需求何时释放？丨乐从钢材市场数据周报

2020-08-29 11:39 来源：钢铁世界网作者：chenrx

【市场回顾】

临近月末，钢市行情略显复杂。首先是原料端，上周二至今铁矿石期货走出五日阴线，且本周二单日跌幅3%，进口铁矿石价格从近130美元/吨高位回落；受此影响，成材市场有所转弱，乐从钢市现货报价总体止涨，且有小幅回调。另一方面，市场成交量未见明显释放，下周钢市迎来金九月，需求能否如期释放？

【乐从钢铁世界网现货价格变化情况】

本周乐从钢材市场现货价格涨跌互现。

截止8月28日，热平直板3.0*1250*6000主流报价4200元/吨，较上周五下跌10元/吨

冷平直板1.0*1250*2500主流报价4930元/吨，较上周五上涨10元/吨

槽钢16#主流报价4140元/吨，较上周五上涨20元/吨

H型钢150*150*7*10主流报价3900元/吨，较上周五下跌20元/吨

角钢50*50*5主流报价4140元/吨，较上周五下跌20元/吨

中厚板20mm主流报价4120元/吨，价格与上周持平

无缝钢管108*4.5主流报价4690元/吨，价格与上周持平

截止8月28日，乐从热卷市场主流价位报4020元/吨，比天津地区高90元/吨，北材南下空间不大，比上海地区低10元/吨，与华东地区小幅倒挂。

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【地磅指数·看乐从现货市场】

8月21日至8月28日，钢铁世界网地磅出货指数录得均值109.8点，总出货量低于上周；其中8月26日地磅出货指数为本周最高，录得123点。

市场期待的旺季即将到来，但下游采购需求未见明显放量，本周乐从钢铁世界园区出货状况总体不温不火。

【广东市场库存情况】

本周广州-乐从市场钢材社库库存总体保持下降，目前市场总库存为216.51万吨，较上周减少0.91万吨。

分开来看，螺纹、线材和冷轧下降，热轧和中厚板回升——

本周螺纹钢库存61.06万吨，较上周减少0.54万吨；线材40.97万吨，较上周减少1.14万吨。热卷库存较上周增加。

本周广州热轧卷板库存为59.8万吨，较上周增加0.8万吨。

本周乐从市场冷轧总体库存为34.68万吨，较上周减少0.23万吨。

本周乐从市场中板总体库存为20万吨，较上周增加0.2万吨。

全国钢材社库变化概况——本周全国钢材社会库存总量由降转升，不过板材需求表现继续向好，冷、热轧全国社库保持3周下降，国内钢市继续呈现“板强长弱”的局面。

【华南部分钢厂信息】

8月27日，韶钢对建筑钢材品种对出厂价格进行调整，调整后：

螺纹钢现货HRB400 Ф16-25mm螺纹出厂价格为4490元/吨；

高线现货HPB300 Ф6-10mm普碳高线执行价格4640元/吨；

盘螺现货HRB400 Ф8-10mm盘螺执行价格4670元/吨。

8月26日，珠海粤钢对广东区域内部分品种出厂价格进行调整，调整后：

螺纹钢现货HRB400E Ф20mm螺纹出厂价格为3960元/吨；

盘螺现货HRB400 Ф8-10mm盘螺出厂价格为4030元/吨。

8月25日，韶钢对建筑钢材品种对出厂价格进行调整，调整后：

螺纹钢现货HRB400 Ф16-25mm螺纹出厂价格为4470元/吨；

高线现货HPB300 Ф6-10mm普碳高线执行价格4620元/吨；

盘螺现货HRB400 Ф8-10mm盘螺执行价格4650元/吨。

8月24日，桂万钢（广西盛隆）对广西地区建筑钢材品种价格进行调整，具体如下：螺纹钢价格下调50元/吨；盘螺、线材价格暂稳。

【黑色大宗商品期货价格变化情况】

8月28日午后收盘，铁矿石2101收报832.5元/吨，较前一结算价上涨1.4%；

螺纹2101合约收报3734元/吨，较前一结算价上涨0.24%；

热卷2010主力合约收报每吨3965元，较前一结算上涨0.38%；

燃料期货方面，焦炭2101收报1940元/吨，较前一结算价上涨1.12%；

焦煤收报1231元，较前一结算价上涨0.86%。

基差方面，8月28日，乐从热轧卷现货主流参考价报4010元/吨，热卷期货2010主力合约价格收报3965元/吨，本地热卷期现货基差45元，基差窄幅波动。

【一周钢铁产业链热点资讯】

1.央行：LPR 改革一年成效显著贷款利率隐性下限被完全打破

央广网北京 8 月 27 日消息（记者蒋勇）央行副行长刘国强近日指出，贷款市场报价利率（LPR）改革一年来取得显著成效，LPR 的市场化程度明显提高，LPR 报价水平也逐步下行。最新报出的一年期 LPR 和五年期以上 LPR 分别为 3.85%和 4.65%，比去年 8 月的 4.25%和 4.85%的水平分别下降 0.4 和 0.2 个百分点。

专家点评：7 月 M2 为 2125500 亿元，较前值 2134900 亿元略有减少，体现货币投放思路从大水漫灌转向定向滴灌，7 月30 日要求避免资金空转，带有精准投放的政策意图。与此同时，利率市场化的改革持续进行，由于贷款市场报价利率改革深入，企业获得贷款成本进一步降低，贷款利率的隐性下限被打破，银行对中小微企业放贷的积极性提高，中小企业从银行获得贷款的门槛下降。

2.亮点频现消费潜力有望持续释放

近期，各省份陆续公布 7 月经济运行情况。数据显示，各地经济均呈现明显恢复态势。专家认为，当前各地消费恢复进程相对慢于投资，但随着消费者信心逐渐恢复，消费回补速度会加快，各地社会消费品零售总额同比增速转正值得期待。多数地区前 7 月投资增速转正。

专家点评：消费物价总体保持平稳，但略有增长，表明消费回暖。有利因素是，目前中国的防疫政策已经从严格控制转入常态化控制阶段，也就是在防疫的同时恢复正常生产生活。前期被压抑的消费开始反弹。不利因素是，由于疫情冲击对实体经济的影响，许多人下调了未来的收入预期，会导致长期或大宗消费意愿减少。同时，由于货币供应放大，前期生产减少在一些产品门类会出现结构性通货膨胀。

3.7 月全球制造业采购经理人指数、中国大宗商品指数发布

20 年 7 月份全球制造业 PMI、中国大宗商品指数。数据表明，2020 年 7 月，全球制造业 PMI 为 51.3%，较上月上升 2.2 个百分点，连续 3 个月环比上升；中国大宗商品指数（CBMI）为 104.8%，较上月下跌0.4 个百分点，连续两个月下跌。2020 年 7 月份全球制造业 PMI 上升。

专家点评：7 月 PMI51.1，与前值相比些微上调，代表工业景气的指数正在回升，制造业持续进入扩张区间。由于疫情影响，无论是内需市场还是外需市场，都受到较大抑制。但由于中国率先控制疫情，有可能导致中国制造订单的比重进一步提升。这一点恐怕会与国际政治环境的恶化呈现相反的方向。随着十一黄金周到来，以及圣诞假期临近，预计会有新增的订单。但国际关系恶化也会带来波动。

4.2020 年中国铁路投资建设现状及发展规划分析

高铁的建设拉近了城市距离，大家的交通出行变得更加便利、快速。2019 年，全国铁路固定资产投资完成 8029 亿元，投产新线 8489 公里，其中高速铁路 5474 公里。数据显示，2019 年末全国铁路营业里程13.9 万公里，比上年增长 6.1%，其中高铁营业里程达到 3.5 万公里。2019年全国铁路路网密度 145.5 公里/万平方公里。其中，复线里程 8.3 万公里，复线率 59.0%；电气化里程 10.0 万公里，电化率 71.9%。西部地区铁路营业里程 5.6 万公里。

专家点评：固定资产投资出现了周期性的下调，从 6 月的 82409 亿元，跌落到 47611 亿元。但我们根据 2018-2020 的数据显示，我们发现我国的城镇固定资产投资在每年都会出现的一个六月份年度顶峰，七月份急速下降，八月缓慢爬升，九月急速拉升的现象，而且从 2018 年、2019 年的数据看，钢价并没有跟随固定资产投资的步伐同步下跌，这说明城镇固定资产投资这个现象是一个周期性的现象，应该和结算周期相关，不构成对钢价的直接影响。从整体情况看，投入在铁路、公路等领域的基础设施引领增长。

5.1-7 月深圳进出口总额 1.6 万亿同比增长 1.6%

前 7 月，深圳对“一带一路”沿线国家和地区进出口增长 4.9%，特别是对东盟进出口 2483.8 亿元，增长高达 11.9%。据悉，深圳外贸结构不断优化，柬埔寨大米、老挝啤酒、马来西亚燕窝、泰国乳胶制品等东盟特色商品从深圳口岸源源不断地进入内地市场，深圳有比较优势的机电、电子等产品也快速打开东盟市场。今年 8 月，中国-东盟自贸协定 “升级版”正式实施一周年，深圳海关共签发“升级版”原产地证书 12.30 万份，帮助企业享受东盟进口国关税减免约 15.91 亿元。

专家观点：从数据可见，进出口数据同步开始提升，此前我们反复强调过，在全球都经历疫情冲击的情况下，谁先控制住疫情恢复生产，谁就能成为资金和订单的洼地，也就是“输少当赢”。目前虽然国际社会在政治上多有扰攘，但订单是诚实的，而且从资本流向上看，中国成为国际投资的洼地也正在成为现实。

【钢铁世界网视点】

本周市场心态与钢厂态度变化基本不大，尽管钢价有小幅回调，但幅度也就10-20元/吨，总体维持高位，下游采购相对谨慎，并不急于补库；而钢厂挺价策略维持不变，加之本地库存数据亦继续下降，部分贸易商有囤货备战旺季的操作。

本周最大变化因素是期货市场，期螺完成移仓换月之后，最低跌破3700元整数关口，铁矿跌至800元附近，市场情绪一度出现观望和摇摆，不过周五午后，有北向资金开始疯狂入市，带动整个商品市场快速反弹，黑色期货全线翻红，近10亿资金入场博弈。

短期来看，钢市处于震荡区间，在旺季预期下，期货市场的回调或许为后期再度拉涨腾出空间。

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