内循环，钢铁行业最大的机会在哪？是交通新基建，还是汽车产业

2020-08-08 10:12 来源：钢铁世界网作者：lixin

一、本周下游资讯回顾：

1、7月28日，易居房地产研究院发布《2020年上半年中国百城居住用地报告》。数据显示，上半年全国范围受监测的100个大中城市居住用地成交面积为29217万平方米，同比增长2.6%。百城居住用地土地出让金收入为18045亿元，同比增长13.1%。

2、8月4日，财政部公布数据显示，截至7月底，地方政府发行新增债券2.83万亿元，随着近日财政部要求地方力争在10月底完成剩余1.9万亿新增债券发行任务，市场普遍预计，8月地方债将再迎发行高峰，规模或近万亿。其中，大量专项债资金将投向基础设施建设。

3、8月6日，交通运输部发布《推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》（下称《意见》），明确提出，到2035年，交通运输领域新型基础设施建设取得显著成效。

4、近日，流通协会发布最新一期“中国汽车经销商库存预警指数”调查，统计显示，2020年7月汽车经销商库存预警指数为62.7%，较上月上升5.9个百分点，较去年同期上升0.5个百分点，库存预警指数仍位于荣枯线之上。

5、8月3日，中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况显示，7月汽车行业销量预估完成208万辆，环比下降9.6%，同比增长14.9%；细分车型来看，乘用车同比增长5.3%，商用车同比增长59.6%。

二、本周钢材行情介绍

1、据钢铁世界指数显示，8月7日，乐从市场热卷指数报4090元/吨，冷板指数报4520元/吨，H型钢指数报3920元/吨，中板指数报4080元/吨，与上周同期相比，分别上涨60元/吨、100元/吨、20元/吨和60元/吨，周环比涨幅分别为1.49%、2.26%、0.51%和1.49%；较上月同期，分别上涨190元/吨、280元/吨、40元/吨和130元/吨，月环比涨幅分别为4.87%、6.60%、1.03%和3.29%。

2、近一个月以来，型材指数呈震荡向上趋势。8月7日，乐从市场槽钢指数报4240元/吨，角钢指数报4170元/吨，与上周同期相比，两者分别下跌40元/吨、50元/吨，周环比跌幅分别为0.95%、1.21%；较上月同期，两者分别上涨90元/吨、100元/吨，月环比涨幅2.17%、2.46%。

3、库存方面，截止8月7日，乐从市场冷轧库存37.21万吨，较上周减少0.36万吨，减幅0.96%；中板库存19.65万吨，较上周增加0.2万吨，增幅1.03%。近期，除部分协议钢厂及进口材陆续到仓外，其余北方资源到货较少，因去库速度缓慢，库存整体变化不大。

三、下游钢材需求分析

今年1-7个月新增债券发行28290亿元，规模明显高于去年同期水平（25530亿元）。今年新增专项债和特别国债合计比去年多增2.6万亿元，将为基建投资发力打开更多空间。下面，精选本周“钢需”亮点进行汇总，以供大家参考。

1、从上半年全国百城居住用地成交情况来看，三四线城市和地级市土地收入增速较快，土地投资前景被看好，其中，南通市以14倍的土地出让金增速，名列榜首。地方政府加大供地节奏，积极创造优良营商环境，不断减少房企拿地投资成本，带动土地交易市场加快复苏回暖，预计下半年建筑用钢需求将有所改善。

2、汽车行业作为板材直接下游领域中的重要行业，其产销及库存情况在一定程度上对钢板原材料的采购计划产生影响。据业内有关机构测算，6月汽车行业用钢量467.78万吨，环比增加4.44%。1-6月份累计用钢量2320.03万吨，较去年同期减少731.63万吨。

3、6月底开始，铁路项目加速落地，广湛高铁、深江铁路等多个项目已开工建设。此外，日前，国家发改委正式批复《粤港澳大湾区城际铁路建设规划》，同意在粤港澳大湾区有序实施一批城际铁路项目，这意味着粤港澳大湾区再迎重磅利好，“一小时城轨交通圈”有望成现实，后期钢需将非常旺盛。

4、随着国内疫情得到有效控制及促进汽车消费政策的持续带动，我国汽车行业逐渐复苏，商用车市场表现明显优于乘用车市场。同时，二季度以来，基建项目陆续启动，工程重卡销量环比显著改善。在汽车行业大复苏的背景下，汽车销量的增长有望持续带动汽车用钢需求的增长。

5、新基建对钢企的作用主要体现在拉动钢需和信息化建设两个方面。拉动钢需方面，据测算，今年新基建的直接钢材消费量可达3300万吨左右，其中，城际高速铁路和城市轨道交通建设用钢占比最高，预计年均钢材用量将超2500万吨；特高压、新能源汽车充电桩及5G基站建设对拉动钢需也将产生一定影响。信息化建设方面，新基建主要的发力点将聚焦在科技端。尤其是，新基建所需钢材以优特钢为主，有利于推动新基建用钢向高质量方向延伸。

四、基本情况总结：

今年以来，中央密集部署“两新一重”项目，拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，比去年增加1.6万亿。据统计，全国26个省市共批复了2万多个重点建设项目。近期，各地“两新一重”落地亦在不断加快推进。预计今年新开通新线4400公里左右，其中，高铁2300公里左右。展望下半年，在“六稳”和“六保”政策导向下，基建投资仍是宏观经济重要引擎，这都预示着有效投资将继续扩大，有助于钢材需求的释放。

更多阅读：定了！交通新基建未来15年蓝图已绘就，钢需奋进正当时

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