2020年一季度家电数据创新低，涂镀市场联动性分析

2020-05-04 16:16 来源：钢铁世界网作者：lixin

【导语】2020年1-3月份家电主流产品产量、零售额、出口量等数据公布，从同比增速数据来看，主流产品整体表现不佳，空调更是重灾区，其产量跌幅最大，零售额同比下滑最多，出口所受冲击也最为明显。

一、今年一季度家电产量数据剖析

据统计，国内一季度空调累计产量为3688.1万台，洗衣机累计产量为1416.2万台，彩电累计产量为3805.1万台，冰箱累计产量为1373.1万台，分别同比下降27.9%、11.9%、19.8%、10.3%。就家电制造业总体实力而言，目前广东仍然占据着绝对老大的位置。

数据显示，广东省1-3月空调累计产量为1312.29万台，同比下降21.93%；冰箱累计产量为314.45万台，同比下降18.04%；洗衣机累计产量为112.18万台，同比下降29.17%；彩电累计产量为2049.72万台，同比下降15.45%。其中，3月份单月，空调产量726.24万台，冰箱产量195.76万台，洗衣机产量55.99万台，彩电产量956.25万台。家电产量在2019年1月份达到高点后一直未有明显突破。

2019年1月-2020年3月广东省四大家电产量

2020年一季度广东省四大家电产量

二、今年一季度国内家电市场零售额规模1204亿元

2020年第一季度，我国家电市场整体零售额规模达到1204亿元，同比下降35.8%；其中，彩电市场零售额为220亿元、空调市场零售额为145亿元、冰箱市场零售额为135亿元、洗衣机市场零售额为105亿元、厨房电器市场零售额225为亿元、生活家电市场零售额为344亿元。

图片来源：中国电子信息产业发展研究院

受疫情影响，多数家电企业业绩严重下滑甚至亏损，以部分上市公司Q1财报为例，格力预计营收207亿元-229亿元，同比下降44%-50%；利润13.3亿元-17.1亿元，同比下降70%-77%。不难发现，2020年一季度国内家电产品销售额大幅下降，行业利润大幅缩减。

三、今年一季度我国主要家电产品出口情况

数据显示，今年一季度大家电累计出口量2982万台，同比下降18.1%。其中，冰箱出口量1122万台，同比下降9%；空调出口量1377万台，同比下降24%；洗衣机出口量483万台，同比下降19.2%。而小家电规模持续上升，呈“量额双增”趋势，一季度总体销售额139亿元，同比增长15.8%。

2020年1月-3月家电出口量

随着“一带一路”建设的不断推进，东盟国家正逐渐成为我国家电出口的新引擎。2020年一季度，东盟已然取代欧盟跃升为我国第一大贸易伙伴。此外，“一带一路”倡议下，我国家电对非洲累计出口额也实现了大幅度提升。2019年，我国对非洲出口额32.8亿美元，同比增长了8.7%。

四、房地产低迷拉动家电消费持续下降

当前房地产拉动效应减弱。家电行业与房地产行业息息相关，作为房地产后周期行业，房地产行业对家电行业拉动作用较大。根据广东省房协研究部的最新报告统计，第一季度广东省商品房销售面积1802.30万平方米，销售额2557.51亿元，同比分别下降29.1%和25.4%。

广东省房地产累计竣工面积和销售面积变化

五、一季度家电表现缩水，对涂镀产品的需求或产生阻碍

一季度家电行业备受打击，随着海外疫情的持续蔓延，也为后期家电出口增添了不确定性，更可能对家电原材料的需求产生了阻碍。

据统计，我国家电行业消耗钢铁总需求的30%，同时对电镀锌板的消费也在每年40万吨左右，彩涂板的年需求则达6万吨。按测算，2020年一季度空调用钢量在42.34万吨，同比减少30万吨；冰箱用钢量在20.01万吨万吨，同比减少12.96万吨；洗衣机用钢量在13.96万吨，同比减少5.58万吨；彩电用钢量在3.54万吨，同比减少1.54万吨。在钢铁的消费贡献中空调、冰箱和洗衣机继续处于前三强。从上游产业看，白色家电与钢铁行业联系较为密切。

2020年1-2月份家电用钢量

同时，据行业机构测算，2020年1-2月份家电用镀锌量在36.79万吨，较2019年月均用量有所下降。从2019年的体量来看，家电用镀锌量在437.32万吨这个规模上。另外，2020年国内家电市场对涂镀板的消耗量或达202万吨，同比增加10万吨，增幅约4.71%；2020年国内对涂镀板的总需求量将达到7331万吨左右，同比增加224.21万吨，增幅3.15%。消费量增长主要来自于建筑、家电领域。

家电镀锌用量分析

六、涂镀板行情变化

从近一年来看，目前乐从市场涂镀指数处于低位，高于2019年5月的低点；2019年11月以前运行空间相对平稳，未出现剧烈震荡行情；此后，涂镀指数攀升至最高点；踏入2020年后，新冠肺炎疫情突如其来，在全国大范围爆发，国内经济受到重挫，1月涂镀指数断崖式下跌。截至5月3日，乐从市场涂镀指数报4370元/吨，从近三月行情来看，春节后涂镀指数持续下滑，并未出现明显企稳迹象。这与诸多因素有关，如下游终端复工推迟，需求拉动低于预期、疫情全球蔓延影响国内大宗走势等。

乐从钢铁世界涂镀指数

七、涂镀价格急降

公共卫生事件带来的基础原材料价格急降以及库存较多直接波及到家电制造业。2020年年初以来，乐从市场镀锌板价格大幅下降，1月16日价格报4910元/吨，4月2日价格报4275元/吨，两者价差达635元/吨；而2月27日镀锌板价格报4615元/吨，与4275元/吨的最低价相较而言，价差依然有295元/吨。3月份冲高受阻价格进一步回落。库存方面，截至4月24日，华南地区涂镀库存为39.15万吨，较17日仅减少0.05万吨。从市场反馈来看，乐从冷镀市场整体表现较弱，高库低需依然是抑制价格的根本原因。另一方面，市场成交氛围也比较清淡。预计短期内冷镀市场或继续弱稳运行。

2020年一季度乐从涂镀主流产品均价走势

八、基本情况总结

今年一季度，家电产量同比增速下滑明显，空调产量更是首当其冲，降幅近三成；市场整体零售额规模减少四成左右；白色家电累计出口量同比下降约18.1%。另一方面，房地产低迷拉动家电消费持续下降。随着海外疫情的持续蔓延，家电行业备受打击，对涂镀产品的需求也进一步减少，导致涂镀产品价格急降，相较年前而言降幅超10%。展望后市，业内人士认为，在业绩增速下滑的情况下，叠加疫情在全球蔓延，将进一步加剧今年家电企业业绩的不确定性，预计今年大部分家电企业营收出现负增长也是具有较大可能性。对家电企业而言，在“家电下乡”等新一轮消费政策刺激下，家电仍有机会提振销售，尤其是“618”“双11”等各大电商促销节点。能预期的是，虽然行业萎缩、销售额下滑有望持续加剧，但行业机会也在悄然而至。

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